铁路行业操作重点：

　　投资者可以适当关注晋西车轴（600458）、时代新材（600458）、北方创业（600967）、大秦铁路（601006）等相关受益公司。

　　钢铁行业关注以下品种：

　　1．产品特殊、高端，抗钢材价格周期性强：武钢股份、太钢不锈、宝钢股份

　　由于钢材价格仍存在着不确定性，行业就此转暖的结论也并不明确，钢材价格仍有着周期性的特性，在这种情况下，我们选择抗周期的品种，也就是目前供不应求的高端产品如武钢股份的冷轧硅钢、太钢不锈的不锈钢产品、宝钢股份的汽车板等，从这个角度出发，我们推荐武钢股份、太钢不锈、宝钢股份。

　　2、产能有增量：马钢股份、邯郸钢铁

　　在钢材价格、原料成本保持不变的情况下，产量的增长将带来利润的增加，从这一角度出发，我们选择产量有增量的公司，如马钢股份的新区建设将于2007 年底完成，邯郸钢铁的西区工程将在2007 年、2008 年完成等。

　　3．并购、整体上市等概念：酒钢宏兴、包钢股份、邯郸钢铁

　　整体上市除了增厚业绩，也使投资者关系更加透明，受到市场的追捧。大部分钢铁股由于是部分资产上市，因此可以整体上市的公司较多，我们从集团资产较好的角度出发认为以下公司如果整体上市对业绩的增厚作用会较为明显。如酒钢宏兴集团内不锈钢资产将是西部唯一的不锈钢生产线。

　　旅游行业操作重点：

　　经济增长和消费升级给旅游行业带来持续增长的动力，有别于每年雷打不动的“五一”、“十一”板块炒作，我们认为旅游行业已经具备了长期投资价值。在07年投资者可重点关注以下几个题材：

　　一是奥运概念股。随着奥运脚步的临近，07年奥运概念将是更加炙手可热的市场炒作题材。在旅游业方面，07年北京客房房价仍将稳步上升，出入境人数和观光客流也将持续增加，北京的酒店、旅行社和景区景气指数将进一步飙高。这类旅游类上市公司主要有S首旅、中青旅和北京旅游。

　　二是资源垄断型企业。景区由于其资源的稀缺性，在旅游市场上享受独一无二的竞争优越感。至少在未来一段时间内，它将始终是最充分享受行业景气上升的旅游类子行业。对于一些定价能力强，具有提价预期的优质景区，特别是那些拥有世界自然文化遗产头衔的景区，其需求几乎是刚性的，提价成为上市公司提升经营业绩的最佳武器。未来一段时间，峨眉山A、黄山旅游、丽江旅游、桂林旅游等都存在门票/索道/游船提价预期。另外，黄山旅游、峨眉山A等还将陆续实施管理层激励，治理结构的改善将会使得公司业绩有更好的保障。

　　三是成长类企业。经过多年的市场磨练，中国旅游行业逐渐孕育出一批具有差异化竞争优势的优质上市企业，他们在未来发展道路上具有很强的成长性，能够持续为投资者带来利润。这样的公司有“旅游＋地产”模式的华侨城A、“旅行社联盟＋连锁商务酒店”的中青旅、旅游产业链整合得力的桂林旅游、“高档酒店＋连锁酒店＋连锁餐饮”的锦江股份等。

　　四是资产重估/重组类企业。随着人民币升值步伐的加快，商业地产出现一个持续性升值的过程，这就导致酒店类企业资产面临价值重估。这类上市企业包括锦江酒店、华天酒店、东方宾馆、新都酒店等。而东方宾馆和新都酒店因为股价低、股权较为分散还因此可能出现并购机会。其它存在重组预期的公司主要有S张家界、西安旅游和华侨城(整体上市)等。

　　特高压建设 电气设备行业

　　重点关注：特变电工（600089）

　　公司下属沈变、衡变、新变和天变4大变压器企业的产能合计已接近1亿千伏安，居于国内变压器产能首位，是全球第三大变压器集团。在国内高端变压器市场目前占有30%份额，其生产的500KV直流换流变压器、750KV平波电抗器等产品就有国内垄断地位。未来随着国家电网建设的展开，特别是特高压建设的大规模进行，作为电气行业中的龙头企业必然收益非潜。目前国内特高压市场主要由特变电工、平高电气等龙头企业垄断。而电网投资的一般规律是约有40%的投资额用于输变点设备的购置。变压器是电网配电的重要设备，因此，未来随着特高压电网的铺开，公司未来前景巨大。

　　奥运受益可关注的行业：房产、建筑业： 风光无限

　　奥运受益最直接的领域就是房产。场馆、交通、环境等公共设施的建设，对城市房地产构成利好。最近4个奥运会主办城市的房价都有所上涨，除亚特兰大外，巴塞罗那、悉尼和雅典的房价涨幅都超过奥运会前的50%。其中，涨幅最大的应该算是1992年奥运会的主办地巴塞罗那，1986年到1993年的七年间，巴塞罗那的住宅价值增长了250%-300%，2004年的雅典和2000年的悉尼，其在举办前房地产保持了七年每年上涨10%的涨幅。

　　建筑行业机会也不少，到2008年北京地铁轨道交通线将增至7条，还将专门建设一条直达奥林匹克公园的地铁。 房地产、建筑将极大受益奥运经济。

　　重点关注：北京城建、路桥建设、中铁二局、天鸿宝业、先锋股份、北辰股份。

　　纪念品：5亿美元市场

　　2000年的悉尼奥运会，设计的3个吉祥物澳莉、塞德、米利，吉祥物再加特许商品共卖5亿美元；2004年雅典奥运会，吉祥物Athena（雅典娜）和Phevos（费沃斯）卖出8.4亿美元。2008年北京奥运会的吉祥物5个福娃，是历年来最多的，因此，预计销售不会亚于上一届。目前市场认为，北京奥运会纪念品特许经营商品及赞助收入额有望达5亿美元。既为40亿人民币。纪念品市场未来市场容量可观。

　　重点关注：东方金钰、海欣股份。

　　旅游业：增长同时将带动商业增长

　　节约能领域受益公司：

　　（1）、燃煤工业锅炉（窑炉）改造工程

　　东方锅炉：主要拥有火电机组脱硫、脱硝环保设备技术开发与制造能力。

　　华光股份：主要拥有大型循环流化床锅炉和秸秆直燃锅炉。

　　（2）、区域热电联产工程

　　华电国际：全国首个煤粉秸秆混烧发电项目在十里泉发电厂成功投产。

　　泰达股份：公司是目前全国日处理规模最大的垃圾焚烧处理厂。

　　安源股份：公司产业向绿色能源和节能环保领域转型。

　　（3）、余热余压利用工程

　　S济柴：气体机

　　（4）、建筑节能工程

　　双良股份：公司生产的苯乙烯是目前主流建筑保温材料发泡聚苯乙稀（EPS）生产原料。

　　海螺型材：公司生产的PVC异型材及UPVC塑钢门窗，保温性能、气密性强，符合建筑环保节能要求，因此公司产品将受益国家节能环保政策。

　　北新建材：公司主要生产节能墙体材料，其是建材行业首家通过ISO14001环境管理体系认证和环境标志产品认证的“双绿色之星”企业。

　　耀皮玻璃：公司能生产A绿超吸热节能型玻璃。

　　烟台万华：公司MDI产品在建筑节能领域的应用，将是公司未来发展的潜力所在。

　　泰豪科技：公司生产智能电气集成技术和先进的智能建筑节能控制产品。公司还中标了人民大会堂节能改造项目。

　　（5）、绿色照明工程

　　浙江阳光：公司作为行业龙头，其节能灯销售收入持续快速增长。

　　联创光电：公司形成了从LED外延片、芯片、器件到应用产品完整的产业链及规模化生产，是LED龙头企业。

　　节能领域 节能项目 重点公司 产品

　　工业 节能锅炉 东方锅炉（600786） 脱硝环保设备

　　 华光股份（600475） 大型循环流化床锅炉

　　 热电联产 华电国际（600027） 秸秆发电

　　 泰达股份（000652） 垃圾发电

　　 安源股份（600397） 垃圾发电

　　 余热余压利用 S济柴 （000617） 气体机

　　建材 建筑节能 双良股份（600481） 保温材料

　　 海螺型材（000619） 节能型材

　　 北新建材（000786） 节能墙体材料

　　 耀皮玻璃（600819） 节能型玻璃

　　 烟台万华（600309） MDI产品

　　 泰豪科技（600590） 节能控制产品

　　照明 绿色照明工程 浙江阳光（600261） 节能灯

　　 联创光电（600363） LED龙头企业

　　政府对节能项目的采购

　　去年底，财政部、国家发改委联合发布了《节能产品政府采购实施意见》以及首批“节能产品政府采购清单”，其最终计划目标是淘汰非节能产品，而一旦上市公司被列入政府采购清单，那么无疑将使上市公司产品获得更多市场。

　　采购清单：

　　空调机：青岛海尔、科龙电器、美的电器、格力电器、海信电器、国祥股份。

　　冰箱： 青岛海尔、科龙电器、澳柯玛、海信电器

　　荧光灯：浙江阳光、佛山照明

　　普通照明用自镇流荧光灯：浙江阳光、TCL集团

　　电视机：TCL集团、青岛海尔、四川长虹

　　计算机：清华同方

　　打印机：实达电脑

　　水龙头：成霖股份

　　替代能源的开发领域

　　替代能源的开发行业主要包括替代石油的一些新能源的发展，其中包括煤基醇醚燃料、生物质液体燃料、煤制油、天然气等替代能源。虽然，目前国家对于各地近年争相大上煤化工项目的现象进行了调控，但是，石油替代产品的发展是不可阻挡的趋势，而且，这种调控也更有利于保护替代能源中的龙头企业。

　　替代能源生产企业名单：

　　华鲁恒升：公司在煤化工产业化领域走在前头。

　　泸天化：公司利用四川丰富的天然气资源延伸天然气化工产业链，与日本东洋工程公司共同研制开发的全球最大万吨级醇醚装置。

　　天茂集团：公司已批准投资51720万元建设年产40万吨二甲醚项目，此举令公司跃升为国内重量级的二甲醚生产厂商。

　　兰花科创：公司大力向甲醇/二甲醚领域拓展。

　　丰原生化：公司是国内燃料乙醇行业龙头。

(责任编辑：张雪琴)