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    保利地产(600048)

    公司是一家从广州发家的处于快速发展中的房地产开发商。中国高端商业地产龙头企业之一,保利地产近几年持续保持高成长态势,近三年净利润年均增速超过100%,远高于行业平均水平,其控股股东中国保利集团实力非常雄厚。

主营房地产业务,同时也涉足酒店和娱乐业务,是国资委公布的首批五家以房地产为主业的企业集团之一。在全国范围内树立起了"保利"的品牌声誉,2006年度房地产企业品牌TOP10评比中,公司品牌价值位居国有房地产企业榜首,品牌价值达到19.62亿元。我认为保利集团的背景有利于保利地产在一些地区获得大块土地。此外,保利集团的广阔网络也将帮助于保利地产顺利进入其他城市。公开信息显示,保利地产在全国10个城市拥有土地储备规划建筑面积达877万平米,折合每万股储备159平米,为目前两市地产上市公司中,每股拥有的土地储备资源最高的企业。目前公司拟建在建项目总建筑面积多达千万平米以上,且绝大部分位于广州、北京、上海等中心城市,土地储备含金量之高不言而喻。

    2006年年报披露,2007年公司计划新开工面积360万平方米,计划完成直接投资125亿元,计划竣工面积170万平方米,计划实现销售100亿元,在2010年以前公司有望发展成为总资产达150亿元,净资产达45亿元以上的国内领先的大型房地产企业集团,品牌资产争取突破30亿元,是当前沪深两市最具成长性的专业地产企业。在公布优秀业绩的同时,该股还推出10转增10股送0.3元的分配预案,抢权行情已然启动。根据公司新年度计划,调整了对公司07、08年项目结算的预测,并上调了业绩预测。预计07、08年将实现每股收益为1.994元和2.829元,目前公司估值水平略高于其它房地产开发类公司,但考虑到公司的高成长性,以及项目运作效率提高带来的业绩超预期,当前公司股价仍有吸引力,维持对公司的"推荐"评级。

    二级市场走势来看,去年11月14日上市,在18.58元开盘!筹码锁定中稳步上抬后,2007年1月17日见高59.5元后,快速调整下跌到1月17日36.95元后震荡盘升过程中,主力打压吸筹迹象明显,2月9日加速上攻!3月29日见下跌后高59元!年报显示户均持股12054股,筹码集中度非常集中!较上期8853股趋向集中 !该股前期整理蓄势极为充分,稳步上抬换手暗示有大资金大举介入吸纳,震荡盘升过程中,主力打压吸筹迹象明显,股价在筹码锁定中稳步上抬,做多动能充足,强势突破,后市有望借助正宗"保利"的品牌声誉.高送配题材强劲有望引发市场哄抢爆发抢权,成为各路机构争抢的对象,再度爆发连续飙升行情,,建议投资者积极关注。