《外资精点》花旗:大唐发电估值并不吸引,调低目标价至8.2元

《经济通专讯》花旗集团发表研究报告表示，大唐发电（０９９１）估值不算昂贵，但并不吸引，故不认为可优于其他同业，该行将大唐发电目标价由８﹒６５元，调低至８﹒２元，以反映利息支出上升及业绩未有带来惊喜。 该行表示，大唐发电去年底净负债比率高达２０９％，估计利率每上升２７点子，将令其２００８年盈利下跌１﹒３８亿元人民币，或３﹒９％。

花旗建议以增长为主的投资者投资华润电力（０８３６）及中国电力（２３８０），因预期华润电力２００７至０９年度的每股盈利复合年增长率达２９％及２５％，至于以回报为中心的投资者，可考虑投资华电国际（１０７１），其０８年股息收益率达４﹒３％，而２００７至０９年的复合年增长达１２％。（ｂｉ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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