民生银行：战略价值显赫 逢低关注

机构：杭州新希望

在股指期货背景下，掌控权重股对获得股指期货的话语权有着至关重要的意义，因此，作为第一权重板块的金融业个股有着极强的战略价值，从而赋予其重估价值，所以使得其成为各路资金竞相追捧的对象， 操做上建议逢低关注：（600016）民生银行。

定向增发显现扩张潜力

公司定向增发后，中国人寿、中国平安、四川南方希望等7家投资者以9.08元每股的价格认购20亿股。定向增发后，“希望系”以接近11%的股权比例占据第一大股东位置。民生的资本金因此将提高至12%以上，从而为未来的扩张和成长奠定基?Ｔぜ?007和2008年，民生的资产规模将实现20%的增速，净利润将实现40%和50%的增长，以目前股价计算公司在07年市盈率估计不到20倍，还有上涨空间。

业绩大增 股权之争概念刺激股价

目前公司成功取得了外汇衍生产品交易资格、银行间市场做市商资格，全国社会保障基金托管业务资格、短期限融资券承销业务资格，加之两税合一政策展开有望进一步提升业绩,此外公司还具备外资并购以及股权之争等可能性, 世界银行旗下的国际金融公司(IFC)参股民生银行1.08%；新加坡亚洲金融控股私人有限公司(淡马锡控股100%)持有39670.72万股限售流通股(占总股本3.90%)为公司第七大股东,公司法人股股东众多且股数较为接近,非常容易发生股权之争,想象空间巨大。

逢低关注

二级市场上，该股作为1 2大正宗金融股是沪深300品种中受到广泛关注的，其定向增发的股份被踊跃认购表明各界对其未来发展充满信心，考虑到财政部颁布的企业会计准则和金融企业会计制度，以及两税合一等政策都将对该股07年的业绩起到明显提升的作用，建议投资者长期跟踪该股，短期技术上该股缩量调整，显示主力打压洗盘迹象明显，后市有望随时爆发，逢低关注。

（杭州新希望）

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