周三公告点评

　　天威保变：2007年全面布局新能源产业事件：天威保变今日披露的年报显示，2006年主要营业务大幅同比增长56.89%.实现净利润19809.75万元，比上年度增长96.15%。分配预案为拟每10股送4股派现金红利2元(含税)，每10股转增6股。

神光分析：数据显示，天威保变的新能源业务对公司利润贡献较大,公司子公司天威英利随不断加大新产品研发以及二期扩建产能释放，产品销量大幅增加,其新能源2006年净利润2.8亿元,为天威保变贡献的投资收益为1.35亿元，占公司净利润的68％。另外公司变压器业务增长加快。2007年公司将全面布局新能源产业,　随三期工程100MW项目建成投产，天威英利产能将得到充分释放，规模、效益、整体水平都将再上新台阶。公司目前与多家企业合作谋划海外筹资建厂，随着海外上市如期进行，将给公司带来丰厚利润。另外公司参股四川新光硅业,有效突破多晶硅原材料瓶颈,打造更加完整的光伏产业链。新光硅业2007年2月26日投料试车一次成功，产品达到多晶硅国家标准相应等级,预计2007年新光硅业将为公司光伏产业的原材料供应提供有力保障.风电是天威保变又一个新能源项目。保定天威风电科技公司被财政部列为重点支持的七家风电公司之一。公司目前还没有掌握风电的核心技术,但公司采取与国外公司联合设计开发的模式，意在掌握技术，其风力发电整机项目拟投入2.5亿元，目前已投入1亿元，将在2007年底完成工厂主体建设，完成风力发电整机样机试制。神光建议：公司2007年变压器业务有望保持持续增长,目前公司已打造更加完整的光伏产业链,随天威英利三期工程100MW项目建成投产，产能将得到充分释放，以及其海外上市的如期进行，将给公司带来丰厚利润,其风电项目需待观察,另外公司推出大比例配送,建议关注。

　　武汉中百重大合同公告点评公司公告，经初步测算，公司2007年第一季度实现的净利润比2006年同期增长50％～60％之间。评论：2007年一季度，公司新增21家门店，其中，仓储超市新增8家便民超市新增13家。净利润同比出现大幅增长，主要来自规模扩张。公司经营的中百仓储在二、三线城市仍有扩张空间，在重庆市场上也有望扭亏。另外，通过对部分生鲜食品进行直接采购，有望使公司的采购成本下降。我们预计，2007年，公司将实现每股收益0.37元，净利润增长57％；2007～2009年，公司净利润的年均增长率在42.35％。我们按照2008年预测每股收益，给予公司32～35倍市盈率，估值区间在16～18元。（天相投顾）

　　宝钢股份重大合同公告点评宝钢股份今日发布业绩预增公告：由于公司今年以来优化产品结构，降本增效取得效果，且一季度钢铁产品较上年同期大幅上涨，公司2007年第一季度实现净利润同比增长150％以上。评论：2006年1季度，钢铁行业景气处于阶段性低谷，公司业绩基数较低。2007年1季度，国内热轧、冷轧板卷价格分别同比增长23.01％、31.05％，二季度宝钢产品出厂价格环比上涨5％左右。我们认为，2007年在钢铁行业景气向好的背景下，公司作为钢铁龙头将充分分享行业景气。预计公司07、08、09年每股收益分别为：0.91、1.27、1.37元，维持买入评级。（天相投顾）

　　上海石化重大合同公告点评公司今日公告称，2007年第一季度公司业绩将实现盈利。点评：从2006年第四季度开始随着原油价格的回落，国内炼油企业的盈利状况得到有效改善，今年前两个月国内炼油行业开始实现盈利。炼油业务盈利状况的改善保证了公司在今年第一季度成功实现扭亏，预计第一季度每股收益在0.05－0.10元之间。对于公司股价未来表现，我们应密切关注公司股改动向及中国石化对公司的整合步伐。（海通证券）