银华基金管理公司资料链接

    银华基金管理公司

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    数据截至2006年底

    专家点评：2006年,银华基金管理公司实现了业绩和规模的双丰收。

截至2006年12月31日,公司共管理公募基金9只,其中封闭式基金1只,开放式基金8只(按照银河证券基金分类标准),管理基金资产净值304.00亿元,基金份额223.11亿份,规模位列53家基金公司中第八名。

    银华基金管理公司具备完善的治理结构和一体化的投资研究体系,始终坚持以严格的管理制度和稳健的运作风格,合规经营、锐意创新,以严格的管理、优良的业绩和一流的服务,已经树立了良好的品牌形象,赢得了投资者和业界的广泛认可。

    旗下产品整体业绩较为突出,根据中国银河证券基金研究中心的统计,截至2006年12月31日,该公司旗下3只运作满一年的基金实现了2006年度收益率平均超100％的较好业绩：银华核心价值优选基金以164.37％的2006年度净值增长率在股票型基金中排名第4位；银华道琼斯88精选基金2006年以142.87%的净值增长率位居同类基金第一；银华优势企业基金2006年度的净值增长率为93.53％；2006年6月成立的银华优质增长基金年底时的净值增长率超过50％,2006年11月16日成立银华富裕主题基金当年净值增长率接近20％,新老基金均有良好的收益表现。(银河证券 王群航)

    银华核心价值优选

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    专家点评：银华核心价值优选基金成立于2005年9月那个熊市即将结束的黎明前的黑暗中,该基金的投资目标是通过积极优选具备利润创造能力和估值优势的上市公司股票,并优化风险收益配比,以获取超额收益,实现基金资产的长期稳定增值。投资策略是充分发挥“自下而上”的主动选股能力,通过定量的业绩归因分析深入发掘主动性回报的相关信息,适当加大选股因素的贡献度,借助投资组合优化技术实现投资风险与收益的最佳配比。

    2005年底,该基金积极入市,及时建仓,抓住股票市场行情反转的大好时机,一跃成为2006年一季度净值增值最快的“新秀”基金。2006年度,该基金十分看好股票市场的牛市行情,股票仓位经常保持在90％以上。该基金重点投资的行业主要有机械、设备、仪表、食品、饮料、金融、保险、信息技术等,这些行业都先后在年中有较好的市场表现,并为该基金带来了丰厚的投资收益；在个股方面,该基金重点投资了招商银行、贵州茅台、中信证券、天地科技、中兴通讯等股票,这些股票也都曾经在市场上有过驰骋风云的表现。对于个股投资方面,该基金比较注意流动性风险的控制,个股投资比例通常保持在3％至6％的比例区间内。也因为如此,该基金才可以在2006年市场热点频出的氛围中,在每一次板块轮动的过程中,敏锐地捕捉到市场的热点,成为业绩持续领先的基金之一。(银河证券 王群航)

    广发聚富

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    专家点评：该基金的投资目标为“依托高速发展的宏观经济和资本市场,通过基金管理人科学研究、审慎投资,在控制风险的基础上追求基金资产的长期稳健增值”。

    该基金成立时募集了31.32亿份基金份额,此后,大部分的时间规模在15－22亿份之间浮动,属于中小规模的基金。正常情况下,广发聚富的债券投资比例为20%-75%,股票投资比例为20%-75%,因此,它属于典型的平衡型基金。在实践中,广发聚富确实做到了谨守基金契约,无论熊市或牛市,股票投资比例均遵守着75％的比例上限。广发聚富奉行“顺应市场,积极投资”的投资理念,自成立以来,既阶段性地青睐大盘蓝筹股以降低组合风险水平、追逐稳定收益,也会阶段性地大举介入中盘成长股来获得高收益,这在2006年体现得较为明显。2006年,广发聚富全年贡献129.25％的投资收益,上下半年表现一致。

    不过,需要注意的是,广发聚富并没有过多依赖仓位调整,而是通过精选个股来应对市场波动风险,因此,虽然广发聚富每年获得的收益较高,但它也因为仓位长期维持在70％以上而表现出较一般混合型基金更大的波动率。(中信证券 胡浩)