铁龙物流：业务有望获得跨越式发展

　　铁龙物流（600125）2007年房产项目贡献利润预计在7000万元以上。从公司未来发展战略来看，公司有意在现有铁路物流基础上发展铁路物流地产开发，因此公司退出房地产可能性不大，房地产仍将成为公司保留业务之一。

　　本次募集资金投向扩建沙鲅线和购买干散货箱，均为公司未来发展核心业务。2006年我国铁路集装箱运输量316万TEU，含39.7万特种集装箱运输，仅占全国铁路发货量的2.62％和全国港口吞吐量的1.6％，未来发展潜力巨大，铁道部目标是2010年达到1000万TEU,从实际运营情况来看，差距较大。由于铁路集装箱运输需要依托全国铁路路网建设和运能有效提升为基础，因此目前虽然潜力巨大，但规模和盈利能力都较为有限，预计2008年之后随着前期大规模铁路建设投资运能释放，以及全国铁路集装箱18个中心站和40个专办站的推进，铁路集装箱运输包括特种箱运输有望获得跨越式发展。考虑到中铁集装箱目前的运营能力和规模，公司明确了中铁集装箱不借壳和不单独上市，短期内不存在中铁集装箱整体上市问题。

　　中信建投分析师李磊认为，公司2007-2009年利润年均增长保持在26％，考虑到中国铁路集装箱未来巨大的发展潜力以及2008年之后公司铁路业务将获得跨越式发展，预计07年每股收益为0.41元，中长线仍维持增持评级。

　　作者：黄汉兵 今日投资