原水股份：以微跌来微笑面对市场的全线暴跌

机构：世基投资
周一部分个股连续4个跌停，可谓罕见。从板块上来看，此类个股基本为消息题材个股，普遍找不到业绩支撑高股价的理由，因此其快速暴跌释放风险，有助于恢复市场的理性。我们认为部分蓝筹股的补跌不影响其后市走高的潜力，一般遇到中期成本均线就会新成新的上涨之路。

泥沙俱下，市场必有被错杀的品种。我们认为在市场回归理性之后，高成长之路以及价值之路将成为市场正确的选择，毕竟这才是管理层的真正意图。没有成长性支撑的品种灰飞烟灭是大势所趋。

指标股的回调带动股指再度大跌，但优质个股的回调将使得其投资价值更为突出，鉴于这批个股的高投资价值，优质股已不具备连续下跌的空间，目前的下跌是投资者逢低介入的机会，在今日上千只个股直奔跌停的背景下，作为二线优质蓝筹的原水股份仅仅只下跌0.83%，充分显示了跌时重质的股谚。

原水股份（600649）：公司是上海本地特大型供水企业，提供的淡水已经占上海自来水供应量的95％，区域垄断优势极为明显。公司经过一系列的产业结构调整，已从单一的结构供应商，发展为具有城市排水和原水供应等多元发展的企业。2002年，公司巨资16.4亿元收购上海合流污水治理一期工程，标志着正式介入城市污水处理产业，目前公司已形成年销售原水17亿立方米，年污水处理6亿立方米的生产能力，并且一跃成为上海市自来水以及污水处理的垄断企业。此外，公司还投资建设源江自来水厂项目，该项目设计供水能力为30万立方米/日，年内将开工建设，2010年工程完工，为公司未来做大做强主业奠定了扎实的基?＞萘私猓�上海“加强建立新水价机制、实行阶梯式收费”的水价改革方案将�?007年开始实施。水价提升已经势在必行，公司作为当之无愧的区域水务霸主，随着水价提升，公司业绩必然再上台阶。

公司以拥有的黄浦江原水系统资产与上海水务资产经营公司拥有的上海市自来水市南有限公司100％的股权进行置换，置换差额6006万元由公司以现金方式支付给水务资产经营公司。交易完成之后原水股份置出资产总额将达到30亿元，置入资产则高达50亿元。上海自来水公司将会暂时形成原水股份、上海市市北自来水公司与浦东威立雅自来水公司“三足鼎立”的局面，据悉该项目是市政府项目，目的是将自来水借壳注入原水股份，打造上海水务平台并为调升水价做准备。可以说原水股份的战略转型才刚刚开始，今后无论是定位于整合上海水务资源，还是作为上海城投集团的资本运作平台，公司未来都孕育着较大的发展空间。

公司的股权投资概念也极为丰富，公司持有申通地铁4630.54万股，为其第二大股东，持有巴士股份3326.40万股，为其第二大股东，持有界龙实业14.95万股，持有申达股份16万股，在股权分置改革后，公司的该部分股权投资收益增值将取得了更为巨大的收益。除此之外，公司还积极介入金融行业，公司以1800万元共同设立东方基金管理公司，注册资本1亿元，占18％股份，并于2004年6月28日正式运营。

目前前十大流通股东中有9家机构投资者，显示了该股未来中线前景为众多实力机构所认同。在近日大盘自高位连续下挫之时，该股却强势震仓洗盘站稳30日均线支撑，周一在上证指数下跌8.26%的背景下，该股仅微跌0.83%，超级强势可见一斑。随着KDJ指标快速修整到位，该股作为被错杀的二线蓝筹，后市拉升行情有望展开。

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