不锈钢话语权向需求倾斜

    证券时报记者 周 悦

    本报讯 由于镍与不锈钢的密切关系,当前几日LME镍价大幅跳水之时,国内主要不锈钢厂太钢不锈、韩国浦项、宝钢旗下的宝新等准备七月减产20%的消息悄然传出。

不过,几大钢厂同声否认了减产传言,而有资料表明,不锈钢产业正在努力谋求减少来自镍价格的过大制约,钢厂们希望逐步增大话语权。

    减产传闻背后

    对于此前媒体报道的减产传闻,太钢不锈、宝钢股份都表示并无减产计划。两公司董秘均表示,公司目前确有维修,但维修均为年初已经计划好的事项,根据机器需要,公司各设备全年均有维修,并非针对不锈钢。不过,对于维修涉及到不锈钢设备可能减少的具体产能,以及维修是否会带来7月份不锈钢产能的实际减少,两位董秘分别以涉修机器数量多而分散不方便统计或不清楚为由没有透露。

    有心人可以发现,2006年的7月,也曾经有过三大不锈钢厂限产传闻。去年6月,不锈钢企业也遭遇了国内外市场镍价的疯涨,同时国内不锈钢市场持续走低,跌幅一度达到2000元/吨。不过,自2006年7月中旬,国内不锈钢产品价格已开始反弹,涨幅基本与2006年6月的跌幅持平。当时即有传闻解释是,国内主要不锈钢企业碰头会上,太钢不锈、韩国浦项、宝钢等主要企业决定7月限产20%。

    业内人士多认为,限产一则可以保证不锈钢产品售价,一则可以制约镍需求从而打压镍价。专家指出,国外钢铁市场价格的波动远小于国内,其中,钢厂自我调节的措施即限产保价起了比较重要的作用。国内普碳钢厂由于数量众多,难以达成一致的协议,很难实施限产保价。而不锈钢行业由于集中度相对较高,在市场处于低谷时,采取减产措施相对有效。

    或有意或无心,7月的减产传闻与这段时间的钢材需求下降确有巧合。中信证券分析师周希增指出,钢材的季节性生产变化,与欧洲人休假有关,由于欧洲市场对全球市场影响比较大,再加上高温工程放缓,每年7、8月钢材需求量均较其他月份要少。

    逐步放开镍的手

    周希增表示,近日镍价大跌的原因在于前段时间炒作过高,价格上涨太多,与是否减产并无直接联系。而之所以有舆论将镍价大跌与不锈钢减产联系起来,原因在于两者之前的关系太过密切,镍价决定不锈钢成本,而不锈钢的需求又反过来制约镍价。

    据了解,华泰证券分析师马克明表示,我国目前含镍比例高的300系不锈钢占不锈钢总产量的比例超过60％,镍、铬、废钢等原材料又占300系不锈钢成本的80%以上,其中金属镍占成本的70%以上,镍价对不锈钢价格具有至关重要的影响。

    不锈钢减产导致镍价下跌的观点立足于镍需求与不锈钢产量的相关性上,全球精炼镍大约有65%用于制造不锈钢,我国不锈钢产品中含镍不锈钢占比颇重。有业内人士认为,前段时间镍价暴涨导致不锈钢成本上升,同时不锈钢价格下降,企业两头受压。而不锈钢减产可以使镍的市场供给面受到控制,企业可以增强价格主导权,同时对企业的产品价格起到支撑作用,更有利下半年的产销运作。

    周希增认为,不锈钢的价格上涨根本原因在于需求拉动,目前各家公司都已经在力求降低镍占不锈钢成本中的影响,寻求纯镍的替代品。一方面,红土镍产品由于镍含量不高,过去镍价低时替代效应并不显著,但目前价格优势显现,现在不少企业使用红土镍提炼低镍生铁以替代纯镍。另一方面,拥有先进技术的不锈钢企业正在开发新技术产品,如太钢不锈等加大铬不锈钢产能比例。

    有研究报告称,今年太钢不锈的铬不锈钢产能将提高到公司总产能的50%左右,以降低镍价对生产成本的影响。太钢不锈董秘张竹平对记者表示,镍不锈钢占公司总产能比例确有下降,但由于总产能较去年有大幅度提升,镍不锈钢的绝对产能较去年仍有大幅增长,公司目前采取增加使用低镍生铁控制成本,新技术产品开发还需要看科技进步。

    未来决定于需求

    不锈钢的市场由需求和供给博弈决定,但是对于不锈钢需求是否能跟上产能增长的步伐存在争议。我国近两年发展尤其迅速,2006年产能接近1000万吨,超过欧洲并达到世界产能的1/3,成为不锈钢第一大国。

    有观点认为,到2010年按人均GDP2400美元计算,人均消费不锈钢5公斤,国内不锈钢1000万吨产能已经可以满足需产平衡,但新上板材项目产能成倍激增很可能在近两年会出现阶段性过剩,而且镍等资源的限制也将成为不锈钢发展的重要因素。

    马克明认为,目前我国不锈钢需求仍保持旺盛。目前我国约1000万吨的不锈钢产能对于国内700万吨左右的不锈钢需求来说,存在较大的产能过剩压力,但考虑到产能释放的速度、不锈钢行业的集中度性质、未来不锈钢进出口趋势的改变等因素,国内不锈钢的供需在未来几年里将能保持平衡。

    减少进口,适度扩大出口,实现不锈钢产品结构的优化和进出口平衡也是解决不锈钢产能过剩的方法之一,进出口量的变化趋势已开始逐步显现。2006年我国不锈钢共进口211万吨,减少78万吨；出口量为63万吨,为历史最高水平。随着国内不锈钢研发能力的不断提高,过去进口的部分不锈钢品种将会逐步被国产不锈钢产品替代。

    周希增认为,由于不锈钢使用越来越广泛,目前我国不锈钢需求增长也非常快,即使不考虑出口,目前的不锈钢产能也能够消化。

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