□本报记者任晓
2008年以
中牧股份(600195)为代表的动物防疫行业和以
华星化工(002018)为代表的农药化工行业,将在农、林、牧、渔业景气的背景下迎来新的增长机遇。
中牧股份
受益于畜牧业景气度提升
动物防疫行业的需求来自于畜牧业。
我国养殖业正处在一个从量到质转换的重要时期,动物防疫体系薄弱,已成为制约我国养殖业发展的首要因素,加快建设的任务十分紧迫。新出台的《国家动物防疫体系建设规划》提出,未来我国还将增加一类动物疫病强制免疫种类。同时,受益于畜牧业景气度提升,动物防疫行业也将引来发展机遇,中牧股份作为行业龙头备受市场关注。
国泰君安研究员秦军撰文指出,目前国家免费强制免疫的四种疫病,将为中牧明2008年的业绩作出贡献;生猪存栏量的持续回升带动口蹄疫疫苗销售;禽流感疫苗继续保持高增长;猪蓝耳病、猪瘟疫苗将成为新的利润增长点。
农业部从2007年6月份开始调拨猪蓝耳病疫苗,中牧股份作为第一批具有生产资格的厂家,2007年第3季度实现净利润6639万元,增长46.7%。在猪蓝耳病疫情得到有效控制后,农业部已停止对相关疫苗的统一调拨,按照惯例进行政府招标采购。市场化的竞争,更加有利于中牧股份体现其行业龙头的地位。
秦军认为,中牧明年的业绩增长来自两方面:主力品种口蹄疫疫苗销售量的恢复性增长,以及新增长点猪蓝耳病、猪瘟疫苗的贡献。这两个因素叠加,使中牧2008年业绩增长颇具爆发力。
华星化工
供不应求+行业整合
华星化工处于供需缺口与行业整合的内外机遇之中,2008年业绩有望持续提升。
平安证券程磊、付云峰撰文介绍,华星化工的主要产品草甘膦是全球用量最大的除草剂,2006年其消费量接近53万吨,预计到2010年全球草甘膦的需求量将达到100万吨,草甘膦的市场还有很大的成长空间。而国际上草甘膦最大的生产企业由于环保等问题,一直没有扩大产能,其产能已无法满足美国、加拿大、欧盟、巴西等传统市场,美国草甘膦企业开始从中国进口草甘膦以满足市场需求,美国一跃成为2006年中国草甘膦出口的最大国家。国际需求增加部分将主要由中国等新兴国家来满足,产能将向中国等发展中国家转移。从国内扩产的情况看,要在未来两年才能弥补缺口,预计2008年供不应求的状况将不会改变。供需缺口决定了草甘膦价格将保持高位运行的趋势,而不仅仅是短期的价格波动。
2007年,由于南方水灾、北方旱灾,杀虫单、杀虫双需求大幅降低,整个行业遇到了较大的困难,一些大小企业已停产,而华星化工因农药产业布局较大,能够度过难关。随着2008年杀虫单、杀虫双产品订单的来临,公司2008年业务有望表现优异。
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