证券时报记者 刘莎莎
本报讯
青岛啤酒（600600）今日公布可分离债券招股书，公司拟投入7亿元在山东、广东、江西、福建等地新建或扩建啤酒生产基地，另外8亿元将根据市场情况和谈判结果收购国内其他啤酒生产企业。
此次发行的15亿元可分离债券将于4月2日在上证所发行上市。
迅速扩大市场份额
近几年，青岛啤酒每年的啤酒销售增长速度保持在10%以上，但华润等其他竞争对手的销售增长速度更快。为了扩大市场份额，在啤酒企业面临成本压力、部分中小企业难以维系的今天，青岛啤酒已开始有所动作，自今年以来，已在部分城市提高了产品价格，幅度在2%-5%。另外，随着内部整合完毕，公司对外扩张的步伐开始加速，但目前仍未提及具体的并购目标。“不断扩大市场份额，争取重新做回销量第一是青岛啤酒现阶段发展的重点。”青岛啤酒有关人员表示。
青岛啤酒在其招股书中指出：“中国啤酒行业的集中度非常低，虽然通过行业的整合其集中度在逐年提高，但与美国、日本等相比，仍有很大的整合空间。青岛啤酒要保持行业的领导地位，将继续通过并购实现快速扩张，迅速占领目标市场。根据公司战略要求，选择合适的并购对象，继续通过并购、提高市场份额、提高企业的盈利能力和行业中的地位，仍然是青岛啤酒实现战略目标的一个重要的选择。”
产能扩张的需要
为满足青岛啤酒产能扩张的需要，此次可分离债券募集的资金大部分将用于新建工厂，扩张产能110万千升。权证融资也主要用于在广东、江西、山东、福建等地区新建产能，预计可新增产能80万千升。
就市场分布来看，广东地区因为其巨大的市场容量和行业近1/3的利润，吸引了全国的啤酒厂商，各竞争对手争相在广东布局建厂。目前，青岛啤酒在广东地区有3间工厂，总产能将达到74万千升。青岛啤酒预计2009年在广东地区的销量将达到85万千升，出现产能缺口。因此，在广东省择地建设一家全新啤酒生产工厂非常必要。
山东是全国第一啤酒大省，在统计的啤酒生产企业40间。有预测称，山东全省的啤酒市场容量将在目前的270万千升的基础上，每年以超过5%的增长速率增长，到2008年山东省的啤酒容量将达到313万千升。青岛啤酒及淮海啤酒实际产能在2008年可达到290万千升，到2009年实际产能缺口达20万千升。因此，青岛将在山东地区再进行新建或扩建项目，增加20万千升的产能。
目前，福建的区域市场容量约为115万千升。2002年至2006年四年间，市场容量以5.13%的速度增长，2007年的增长幅度达12.5%。通过发展中高档啤酒市场，青岛啤酒在福建地区的市场占有率在逐步提高。根据公司东南营销的战略规划，2010年市场销量将突破50万千升。青岛啤酒在福建3间工厂的实际产能为40万千升，2010年缺口为10万千升。因此，在福建开展工厂的扩建项目，增加10万千升的产能。
徐州、日照、三厂、济南、成都五个新建项目中，大部分都已经以自有资金开始建设，建设期为12个月?15个月，总的扩大产能110万吨，其中部分产能将在2008年消费旺季到来之前建成，对当年销售形成一定的支撑。
（来源：证券时报)
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