兴业证券：开滦股份 即将迎来鼎盛时期

　　得益于煤价提高和焦炭量价齐升，开滦股份（600997）进入该新版今年一季报业绩明显超出预期。兴业证券研究员认为，未来肥煤和焦炭价格仍然乐观，调高对公司2008-2009年EPS的预测值分别至1.98元和2.46元。同时，基于公司一体化竞争优势和再融资的增厚效应，继续维持“推荐”的评级。

　　季报显示，开滦股份今年一季度实现营业收入、净利润209353万元、26383万元，分别同比增长110％、150％，每股收益0.47元，ROE为8.06％。

　　其中，煤炭业务收入同比增长26.2％，净利润则同比下降22.9％。因开滦股份核定产能基本稳定在750万吨左右，故煤炭收入的增长主要由煤价上涨带动所致。目前来看，公司的煤炭价格尤其是肥精煤价格在2008年累计提高约400元/吨，预计提价行为将直接推动全年业绩快速增长。净利润下滑在于营业外收入同比大幅下降。

　　焦化业务快速增长。焦化业务收入为143781万元，同比增长201％；净利润12079万元，主要得益于焦化产品的量价齐升。2007年6月，迁安中化二期110万吨焦炉投产(49.68％)，由原有的权益产能148.7万吨扩张203.3万吨，增长36.7％。焦炭价格持续上涨，唐山地区焦炭价格持续上涨并突破2000元/吨，预计焦煤资源的稀缺和环保政策的严格执行，将令焦炭价格继续保持强势，其焦炭业务将面临前所未有的发展良机。 (来源：兴业证券) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。