浔兴股份拉链龙头专注做强做大

浔兴股份（002098）

　　 拉链龙头专注做强做大

　　
　　 广发证券分析师认为，在不考虑并购影响的情况下，公司产品档次提升与优质客户开拓将逐渐推进，公司业绩增速有望逐步提升。公司首次募集资金项目与自有资金项目投产后，品质较高的金属拉链与条装拉链产能将明显增加，公司计划根据每年时尚潮流推出不同主题的拉链系列，首次给予其“买入”评级。

　　
　　 公司是拉链行业龙头，规模优势明显。公司拉链产品销售额在同行业中名列前茅。凭借规模优势，公司可以在设备、研发、市场等方面进行较大投入，容易消化成本上升带来的不利影响，抵御行业波动风险能力较强。公司研发能力也比较突出，公司是拉链产品国家和行业标准制定组长单位，是同行业内唯一一家国家火炬计划重点高新技术企业，拥有的专利在同行业企业中位居第一。2007年公司技术中心获得第十四批国家认定企业技术中心，完成研发项目44项，申请发明专利2项、实用新型专利3项、外观专利4项。

　　
　　 公司首次募集资金项目与自有资金项目投产后，可增加金属拉链条装产能28653万条、金属拉链码装产能3347万码，尼龙拉链条装124298.2万条、塑钢条装15455.8万条，品质较高的金属拉链与条装拉链产能明显增加。公司采用“中国布局，全球渗透”发展战略，在中国服装、箱包主要产区建立福建、上海、广东、天津、成都五个生产基地，在产业聚集区域建立生产基地将大幅减少产品运输时间、缩短供货时间，这便于公司与客户间的沟通与互动。

　　
　　 威孚高科（000581）

　　
　　 博世汽柴盈利高增长

　　
　　 中投证券分析师认为，博世汽柴未来盈利高增长确定。博世汽车柴油系统公司的国2喷油嘴业务和国3的高压共轨业务正常运转，按照目前的经营与订单情况，博世汽柴2008年收入有望突破55亿元。分析师预计，博世汽柴08年净利有望超过5.5亿元，为威孚贡献收益1.7亿元以上。2009年、2010年将分别实现收入70亿元、100亿元，为威孚贡献收益3.3亿元、5.7亿元，折合EPS为0.58元和1.01元。给予“强烈推荐”评级。

　　
　　 分析师预计，威孚与博世的合作有望进一步深化。目前威孚与博世正在进行新的战略合作规划，战略合作基础基于柴油机产业链的双赢合作，预期包括共轨系统零部件的生产、汽车废气后处理系统的合作生产等。此次战略合作的成功将使得威孚在我国汽车排放标准升级过程中扮演更加重要的角色并获得更加丰厚的收益。

　　
　　 从全球过去几十年来排放标准不断升级的过程来看，博世无愧于世界最先进的柴油系统供应商。自1927年博世生产柴油喷射系统起，它的名字就和柴油领域的所有革新??从分配泵到电控系统再到共轨系统和废气后处理系统联系在一起，在柴油领域有近80年的先驱地位，高压共轨系统占全球市场份额60%以上，有理由相信，博世的高压共轨系统是目前全球最先进和最具竞争优势的柴油喷射系统。

　　
　　 宁波华翔（002048）

　　
　　 非理性下跌提供买点

　　
　　 公司股价在6月12?13日连续两天跌停，一改前期逆市上涨态势，而公司13日晚公告称，公司第一大股东、实际控制人周晓峰董事长将于近期增持公司股份500多万股，占公司总股本的1.01%，平均价格12.31元/股，增持金额为6155万元，其持股比例从原有的17.2%提升至18.22%。公司高管与市场投资者行为出现明显背离，对此长城证券分析师认为，公司基本面无忧，股价非理性下跌正好提供了买点，维持“推荐”评级。

　　
　　 近期国际原油价格以及国内整个实体经济领域原材料价格持续攀升，同时上半年乘用车行业整体销量增速下滑，但分析师指出，实际上公司基本面无忧，首先是原材料价格问题，公司签订的原材料采购合同都为远期合同，近期原材料价格的上涨对公司的毛利率基本没有影响，从长期而言，原材料价格的上涨将由供应链的各方来共同承受，因此未来公司原材料价格实际涨幅也基本有限；其次是终端需求问题，尽管08年乘用车行业整体增速将出现下滑，但公司的主要客户上海大众、一汽大众继续保持快速增长，且公司通过内涵式增长与外延式扩张并举的发展方式，保证了公司未来的持续发展，因此下游整车行业整体增速放缓并不意味着公司发展增速的降低。

　　
　　 分析师认为，在投资者出现恐慌抛售的背景下，公司高管却逆市增持公司股份500多万股，占公司总股本的1.01%，这体现了高管对公司未来发展的信心。目前公司股价的非理性下跌为长线投资者提供了较好的买点，若继续下跌，长线投资者可坚决买入。

　　
　　 古越龙山（600059）

　　
　　 销售态势上升明显

　　
　　 国金证券研究员认为，公司目前通过提价来梳理产品结构的思路比较合理，而且更重要的是公司提价后，销量不仅没有受影响而且有提升。目前公司生产一改往年早早停工的局面，生产线仍在紧张生产。今年1?6月份，黄酒瓶酒生产比去年同期翻一番。给予公司“买入”评级。

　　
　　 研究员认为，公司未来业绩来自于成品酒销售、原酒销售和女儿红所带来的销售收入增加。首先，公司瓶装酒的销售收入及利润增长，将高于行业水平，这主要是因为公司的品牌张力，正在逐步显现。

　　
　　 其次，原酒所带来的销售收入，主要取决于公司每年制定的计划,公司目前原酒拍卖进展非常顺利，预计11月之前全部销售完毕。

　　
　　 最后，女儿红目前的销售量还是比较小，但却有可能成为公司增长最大的品牌，这主要是由于女儿红在消费者中的知名度非常高，公司也正在着手做这方面的策略。

　　
　　 公司目前主要将精力放在浙江市场，通过做深做透该市场以达到辐射福建、江西、安徽以及江苏的目的。公司采取选一个区域作为试点的办法，找策划公司帮公司一起理清思路，形成板块市场，一旦可行将在其它区域进行复制。

　　
　　
　　
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