“深喉”透露招股说明书有两处不实 证监会调查显示未现疑点

　　遭遇“举报门”桂林三金前景不明朗

　　作者：蒋桂斌 向志强

　　 【据新华社桂林６月３０日电】６月２９日，“桂林三金”正式在网上网下申购，这一天“桂林三金”是中国股市最炙手可热的名词。

　　 “举报门”风波一石激起千层浪

　　 ６月１８日，桂林三金药业股份有限公司拿下了ＩＰＯ（首次公开发行股票）首单。紧接着“深喉”便向媒体和有关部门举报“桂林三金”招股说明书中有两处不实：一是将１９９５年到１９９７年的员工工资做高；二是高管认购公司法人股时，其资金来源并非如桂林三金招股说明书所说，来自个人，而是向集团财务公司借款。“深喉”还表示对其本人反映的情况承担法律责任。

　　 这个举报一石激起千层浪。“桂林三金”是否“做假上市”，世人有各种各样的揣测、议论和质疑，并把“桂林三金”与才倒下的“立立电子”进行类比，桂林三金上市之路由此蒙上了一层阴影。

　　 仅在两个月前，中国证监会认定“立立电子”相关资产重大权属存在不确定性，撤销其ＩＰＯ核准批复，并要求将全部募集资金连本带利退还投资者，开了中国证券市场ＩＰＯ申请先批后撤的先河。

　　 证监会迅速澄清传言

　　 针对“举报门”风波，６月２６日，“桂林三金”在深圳证券交易所等正式发表了有关声明。声明称，招股意向书披露的１９９５年、１９９６年和１９９７年公司工资总额真实、准确；公司内部职工购买国有股权不存在向本公司借款购股的情况。此外，“桂林三金”保荐人及律师也发表声明称，内部职工购买国有产权、工资发放数据真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏情况。当天下午，“桂林三金”高管和招商证券领导等参加了网上路演，董事长邹节明就“举报门”事件作出了正面回应，认为举报及相关媒体报道不实。

　　 一些券商也认为，经历了“立立电子”的风波后，“桂林三金”应该不会重蹈覆辙。国海证券有限责任公司总裁助理燕文波介绍，桂林的企业以前都存在股东过于分散这一共同问题，也均经历了一个集中规范的过程，而这个过程是“证监会重点关注和审查的内容。”他认为，“桂林三金”能成为ＩＰＯ重启的首股，肯定经过了证监会更为严格的审查，“如果真有问题，早就被叫停了”。

　　 针对“举报门”事件，中国证监会迅速作出反应，要求“桂林三金”的保荐机构招商证券、发行人律师北京市通商律师事务所就此进行核查，并请广西壮族自治区政府也进行相关核查。证监会表示，经核查，未发现存在与“桂林三金”招股意向书陈述不一致的情况。

　　 “打新”走势仍不明朗

　　 根据公告，“桂林三金”的发行价格定为１９．８元，共发行４６００万股，预计募集资金９．１亿元。按照该公司２００８年摊薄后０．６元的每股收益计算，发行市盈率为３３倍，比市场预期略高。“桂林三金”高管透露，预计７月上中旬挂牌。

　　 据分析，由于是“打新”第一股，在正式发行的询价阶段，“桂林三金”就广受市场追捧，多达６４９家机构参与初步配售询价，网下超额认购倍数高达１６４．９２倍。而２００６年以来，Ａ股市场平均每月参与网下配售的机构数量基本在１００到４５０家之间。

　　 燕文波表示，“桂林三金”是新股发行制度改革后发行的第一只新股，不能再拿以前的标准去衡量它，价格“偏高”是正常现象。

　　 “上市第一天市场表现应该不错。”他说，其股价走势同样也会遵循正常的市场规律，“在‘炒新’心态的作用下，估计最初一段时间股价不会跌破发行价，可能会上升。”但随着大规模的资金流入，如果市场过分炒作，也面临大幅下跌的危险。

　　 虽然“举报门”风波使“桂林三金”的走势不十分明朗，但很多股民还是保持了较高的热情。招商证券南宁营业部的一位客户经理则提醒股民保持谨慎，他认为，“桂林三金”的发行价过高，作为ＩＰＯ重启的首只股票，又太受关注，“太火了”，股价上升空间、投资价格不大；另一方面，大盘已经逼近３０００点，将会有一个回调的过程，这也将对“桂林三金”的走势产生影响。

　　 根据公告，桂林三金７月１日将刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》摇号抽签，７月２日刊登《网上中签结果公告》，网上申购资金解冻。业内人士分析，届时桂林三金的走势可能会明朗。