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浏阳河密谋IPO

来源:经济观察报
2009年11月27日17:13
  经济观察网 记者张晓晖在折戟通化葡萄酒股份有限公司(通葡股份,600365.SH)的重组之后,湖南浏阳河有限酒业公司(下称“浏阳河”)并没有放弃再次进入资本市场的尝试。

  近日,浏阳河董事长彭潮透露了公司A股上市的计划,随着最近中国股市升温,以及深交所推出创业板的背景下,这一计划成功的可能性正在增加。

  密谋IPO

  2009年3月,在得知通葡股份股东新华联控股有限公司(新华联)和通化东宝药业股份有限公司(通化东宝)有意退出通葡股份之后,浏阳河开始与两者商谈,并作出了对通葡股份的重组计划。

  今年4月,浏阳河开始参与整合通葡股份,并希望借壳上市。然而因为350多名国有老职工安置问题与政府未达成一致,浏阳河最终放弃了整合通葡股份。此后,浏阳河一直淡出公众视野,就是否继续谋求上市一直三缄其口。

  在A股上市,无非有两种模式,要么就是直接启动IPO,要么就是借壳上市。“考虑到直接IPO的时间跨度较长,浏阳河选择了借壳”。

  此时,通葡股份进入了彭潮的视野。首先,通葡股份第一大股东为新华联集团的董事长傅军同为湖南人,相对容易沟通;其次,通葡的总股本相对较小,总市值只有不到10个亿;最重要的是,通葡与浏阳河同样是经营酒业,可以实现资源互补和渠道的有效整合。

  从今年4月份开始,浏阳河整合通葡的消息开始被大肆传播。然而,仅仅不到两个月时间,浏阳河整合通葡随即夭折。

  “开始谈判进展都很顺利,主要问题是卡在了通葡350名职工的安置上。”彭潮对于浏阳河试图重组通葡股份最终宣告失败的原因作出解释。

  此后,浏阳河陷入了沉默期,对于继续是否上市一直避而不谈,直到彭潮此次前往新加坡参加APEC会议,重启上市的计划才浮出水面。

  2009年11月中旬,在新加坡参加亚太经合组织工商领导人峰会上,董事长彭潮与几家国际投行进行了会面,或将重启浏阳河的上市计划。

  对此,浏阳河董事长彭潮在接受记者电话采访时表示,随着全球金融危机的复苏,国际和国内的融资渠道又趋于良性,正在积极筹备上市计划,“但到底是选择国内上市、香港市场还是美国市场目前仍在洽谈之中”。

  业内人士认为,选择中国A股市场,仍然是浏阳河此次尝试登陆资本市场计划的最大可能性。

  对于交易所的选择,浏阳河方面亦表示,希望是在国内A股,但是并没具体的时间表,要综合考虑资本市场的情况及机遇,在合适的时间点选择上市。

  对于上市后的资金募集,该公司表示,如果成功上市,募集的资金主要用作几个方面:一是用于全国高端酒的推广及研发,继续推进浏阳河的品牌提升及高端酒的品牌价值;二将把部分资金投入到上游基地的建设当中。

  11月1日,浏阳河在与长沙交接的浏阳永安镇的浏阳河名酒城已经开始动工建设,计划投资15亿,在三年内建成。届时,名酒城将包含一个10万吨的酿酒基地,以及酒文化城。

  上市过程之中是否会引入战略投资者,彭潮表示,目前浏阳河正考虑引进战略投资者,也有在与数家知名投行在洽谈,只要估值合理、与浏阳河高层的治理理念接近,在适当的时机浏阳河欢迎战略投资的进入。

  这次去APEC会议,就有数家投行表示了对浏阳河的兴趣,由于目前正处于接触阶段,浏阳河方面称尚不方便透露具体细节。

  浏阳河酒业

  浏阳河酒业属湖南中商集团的全资子公司。

  1998年,中商集团投入巨资,买断了浏阳河酒厂的有形资产和无形资产,成立了如今在酒行业家喻户晓的浏阳河酒业有限公司。通过与宜宾五粮液酒厂的合作,浏阳河酒在2003年非典时期取得了不低于12.6亿元的年销售规模,真正成为国内中低端白酒新锐巨头。

  浏阳河最初的招商承诺投入力度较大,培育了许多有实力的优秀经销商。按照浏阳河此前公布的数据,公司市场销售网络已覆盖全国30多个省、自治区、直辖市,拥有2000多名销售人员、3000多家经销商、6000多名促销人员,行销队伍达10000多人。

  浏阳河的积极谋求上市,实际上与其回归主业的战略紧密关联。

  从2003年开始,中商集团一直在数十个领域内进行多元化的投资,虽然各有成败,但是资源的分散却制约了 浏阳河酒业的发展。

  到了2005年,浏阳河出现了停滞增长和缓慢增长的现象,浏阳河不得不进入战略调整。2007年开始,浏阳河开始逐步的剥离部分多元化产业,将主要精力慢慢集中于酒业,并逐步发力高端。

  “目前,随着浏阳河年份酒系列产品的上市成功,浏阳河酒的高端产品比率也不断增强,赢利能力也获得了显著提升。”彭潮表示,今年上半年,浏阳河取得了快速增长,一季度部分省份出现了187%的增长,而整个上半年与去年同期比较销售额增长35%。

  浏阳河从1998年开始依托与五粮液的合作取得了快速的发展,并在短短数年内实现了16亿的销售额,并跻身“中国驰名商标”行业。从2007年开始,浏阳河开始通过在浏阳酒厂的老基地的库存基酒,生产了浏阳河年份酒开始发力高端,目前浏阳河的中高端酒的增长贡献率已经占到60%以上。
责任编辑:克伟
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