主题投资有戏 有色股将走强
上周股市的暴跌犹如急风骤雨,将原本好好的投资信心几天内击垮。不少投资者刚刚还在憧憬即将解放3478点的美妙,转眼间,心态变成了避谈股市恐不及。一个周末过后,我们发现,那些传说中的利空不过是人吓人,支撑资本市场的那些基本面
还是那个样,市场的元气又开始逐渐恢复了。申万研究所 王晓亮
投资者越谨慎 行情问题越不大
本周各主流券商研究机构纷纷发布2010年策略报告,中期表示乐观,基本上都将明年的上证综指目标最高点设在4200点以上;但短线不确定性仍有,而且急挫打击刚过,投资者的情绪还犹如惊弓之鸟。因而,策略报告普遍是一边承认行情中线空间没问题,另一边又对市场短线波动的不确定性表现出小心翼翼的态度。
本周前几个交易日,三连阳后基本回到上周三反弹高点附近,距离3300点整数关已经很近了;而且三根阳线实体越来越小,反弹后调整的预期在增大,不少投资者也多少有些想做高抛的打算,周三和周四盘中数度出现小型跳水走势,也正是这种谨慎心态的反映。
但是,我们要明白一点,“历史不会两次踏进同一条河流”,上周刚刚过去的暴跌教训尤在,投资大众的警惕性都很高,这种情况下,短时期内即使再有调整,幅度也不会太大。在政策是否退出、银行再融资澄清、迪拜事件三大利空目前已消化得差不多的情况下,别指望再有什么根本性的东西扭转大趋势。这个时候胆识高一些,投入的力度大些,或许投资回报会更高。
把握节奏居次席 选股才是投资根本
急功近利,是很多投资者在股市中常犯的毛病,恨不得一买进股票就涨,一抛就掉头;对于股票本身质地如何、做多抛空理由并不太重视,操作常常简化到“看图说话”的地步。能把握住每次涨跌的节奏当然是好事,但这其实是件不可能完成的任务。淡化短线的涨跌,而注重个股的掌握,才是长期投资的最务实的道理。
股票的基本面以及预期前景的变化主导了股价的涨跌,这才是投资者可以掌控的东西。其实,从机构投资者的投资之道也可以看出,以资产配置为首要任务,通过对行业的深度研究,找到阶段性热点,对公司进行调研,通过现金流贴现的方式发现未完全体现的价值,这是价值投资的常用之道。而通过高抛低吸去赚差价,则只可偶遇、不能强求,谁能保证你抛的就一定是高点,买的就一定是低点呢?
短期缺亮点激发人气 金融地产股可耐心持股
一说起价值投资,人们往往想到保险、银行、地产、石化等大市值、大蓝筹股。问题是近段时间以来,越是估值有优势的金融、地产股,越是很难表现;反倒是题材股成为热点。这几天的行业指数,表现强势的包括有色、农业、采掘、钢铁板块等,期指概念、国资整合、迪士尼、物联网、区域振兴等相关股票的弹性反而更强。
当然,我们还是要回到股价涨跌的根本上来看问题,有预期、有短线催化剂,往往会带来当期的赚钱效应,热钱当然向这个方面涌。金融地产股有估值优势,但短期缺乏亮点,暂时没有能激发人气的消息刺激,能耐住寂寞的投资者才会长相守望。
上海本地股机会层出 赚钱效应可延续至明年
就年末的热点布局来看,一是美元贬值已是大势所趋,纵有短线超跌反弹也难改大宗商品走牛的投资热情,黄金、铜铝铅锌等有色股中长线走强是必然。
二是国家战略指向,新能源、低碳、物联网关系到科技兴国、联系新的产业经济转型,资本市场资源优化配置的功能必然体现,这些题材股的走热并非全是投机炒作。
三是通涨预期临近,及早投资消费类是一种趋利避害的反映,酒、商业零售、汽车、家电股的走高,有背后价格上涨、销售额上升作为依托,同时也是一种企业成长性的投资。
明年确定的事件是世博,商业、交运资产的整合和受益前景明朗,迪士尼落户带来的巨大商机也不是一两年就可以消化。上海本地股一年以来机会层出,从老凤祥到双钱股份,再到界龙实业、中路股份,这个板块具有长时期的群众基础,投资者有较高的认同度,一旦实质性整合或主题出现,赚钱效应会成倍放大,这一点预计将从2009年一直延续到2010年。
整体来看,明白3个关键点:经济回暖支持,A股中期牛市还在继续;短线高抛低吸是投资的末端功夫,基本面才是选股的根本;市场热点注重当期催化剂,年末存在良好预期的方方面面很多,主题性投资可能仍是近阶段主要方向,投资者可灵活对待。
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