锦江股份目标价26．9元

　　2009年锦江之星新增店面84家，规模达到了443家，完成重组后，锦江之星将以每年100～120家店面的速度扩张，这比之前每年80家店的速度提高了40％以上，到2013年，锦江之星整体规模将达1000家店。

　　建议重点关注锦江之星的扩张节奏、百时快捷的试验以及成本控制情况，甚至并购事件。鉴于锦江之星的大发展将使重组后的锦江股份受益，维持推荐评级，维持公司2009～2011年ＥＰＳ为0．46、0．55和0．6元的预测，目标价26．9元。在2010年世博会对股价形成越来越强支撑的情况下，建议积极关注。

　　（国信证券 廖绪发 刘智景）