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基金建仓剑指三大方向

来源:深圳新闻网-深圳商报 作者:吴晓婧
2010年03月15日04:47
  伴随着上市公司年报密集披露,基金投资路径、行业板块偏好也“浮出水面”。整体来看,作为市场中最大的主力机构,基金在去年4季度“重拳出击”了大消费板块,“密集潜伏”区域热点,在地产股遭到减持之时,“逆市增持”了二线地产股。

  “重拳出击”大消费板块

   随着经济结构的调整,大消费板块越发成为基金关注的焦点。多数基金表示,将长期对大消费进行战略配置,看好以医药、食品酒类等为代表的大消费类个股,这也契合了金融危机后中国的结构调整发展方向。

  从上市公司披露的年报来看,去年4季度多数基金“重拳出击”大消费板块,部分次新基金更是争抢大消费“盛宴”。

  例如,去年12月11日成立的华夏盛世精选建仓星期六,一举成为该股第一大流通股股东。此外,华夏盛世精选还迅速建仓了合肥百货,成为该股第9大流通股股东。同为去年12月11日成立的汇丰晋信中小盘基金选择了建仓盐湖集团鲁阳股份三特索道

  成立于去年12月22日的添富策略在去年最后7个交易日内,“闪电”进入东方雨虹焦点科技洋河股份

  去年11月份成立的长盛量化红利同样看好大消费概念,出现在了深圳机场众和股份前十大流通股股东名单上。同为去年11月成立的华商动态阿尔法则建仓了杉杉股份东凌粮油。同为去年4季度成立的中邮核心优势,则建仓了上海机场吉林敖东豫园商城长城电脑以及丰乐种业等大消费概念股。

  此外,部分基金表现出了对于酒类上市公司的偏好。例如,大成基金旗下5只基金集体持有重庆啤酒。广发聚瑞去年4季度最新入驻酒鬼酒。易方达价值成长还在去年四季度建仓了惠泉啤酒

  值得注意的是,也有部分基金经理表示,目前来看,大消费类个股估值不低,对于涨幅应有理性预期。

  “密集潜伏”区域热点

  从部分区域热点上市公司的2010年年报中可以发现,部分“先知先觉”者早已潜伏其中,获利颇丰,而多家基金扎堆热点区域龙头股的现象尤为突出。

  例如,表现亮眼的新疆板块中,特变电工中泰化学美克股份以及青松建化等,多只基金在去年4季度就已潜伏其中。特变电工、美克股份都受到6只基金的青睐。4只基金“潜伏”进入中泰化学。

  从安徽板块上市公司的年报可以看出,基金扎堆现象亦非常明显。例如,皖维高新、合肥百货年报显示,前十大流通股东中,基金占据8席。

  值得注意的是,在区域经济的主题投资遭遇轮番“炒作”之后,部分基金经理对该主题投资流露出谨慎的一面。招商基金研究部副总监陈玉辉表示,对于区域经济的主题投资,需要认真挖掘确实受益、成长性良好、有投资价值的上市公司。但区域主题的炒作也蕴藏着一定的风险,一是在资金的推波助澜下,区域板块上市公司呈现普涨行情,许多公司估值已经高估;二是区域规划和振兴,尤其是产业转移和产业结构升级是国家面临的长期艰巨任务,存在一定不确定性,而上市公司作为微观经营主体也可能面临预期落空的风险。

  “逆市增持”二线地产股

  房地产调控政策自12月开始密集出台,在宏观调控压力影响下,基金减持房地产股意愿十分坚决。然而,从年报数据来看,对于增长迅猛的二线房地产公司,基金则表现出了相当浓厚的兴趣。

  基金投资二线地产股的特点可以归结为两个字:扎堆。

  第一种情况是,多家基金扎堆某二线地产股。例如,福星股份被基金“全控”,前十大流通股东全为基金身影,10只基金共计持股数占流通股总股本的25.39%。在泛海建设上,7只基金扎堆其中。在卧龙地产上,8只基金扎堆。

  扎堆的另一种表现则为,同一家基金公司旗下的多只基金扎堆某二线地产股。例如,渝开发为华夏基金的独门重仓股。

  中天城投在去年4季度遭遇华夏基金和汇添富基金的集体抢筹,从该股前十大流通股东名单来看,华夏系基金占据4席,汇添富旗下基金占据3席。

  刚“摘帽”的鲁商置业年报则成为易方达的重仓股,其前十大流通股东中,易方达旗下5只基金占据5个席位。

  冠城大通则成为嘉实基金的重仓股,从该股年报来看,嘉实基金旗下4基金在去年4季度集体“抢筹”。

  对于基金青睐二线地产股,天治基金研究总监吴占峰表示,二线地产公司的差异非常大,各自的土地储备、拿地能力、开发能力差异非常大,不像一些龙头地产股这么透明,因此对于二线地产股的投资不能一概而论。一些二线地产股的营业模式、资产状况等不太透明,可能会蕴含一些机会,但也有比较大的风险,需要仔细甄别。
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