集琦停牌近一年半 国海证券借壳一波三折在路上

　　S*ST集琦自2009年停牌起，已有近一年半的时间。随着2010年9月30日S*ST集琦股权分置改革批复有效期的临近，国海证券借壳上市一事再次引起市场关注。

　　日前，《证券日报》记者就此连线S*ST集琦，其证券事务代表表示，公司自去年3月3日获得证监会受理通知以来一直未得 到证监会批复，目前仍在等待中。

　　记者随后拨通了国海证券董秘办的电话，询问其借壳进展情况，有关人士表示：“借壳的事情将严格按照证监会关于上市的相关规定来做。”

　　一波三折的借壳路

　　国海证券借壳上市之旅可谓坎坷。

　　国海证券前身为1988年10月6日成立的广西证券，是我国首批成立的证券公司之一，也是广西区内注册的唯一一家全国性综合类券商。2001年10月增资扩股后，更名为国海证券，注册资本8亿元。

　　2006年11月22日，S*ST集琦开始停牌，此后不久公司公布，国海证券正在与公司控股股东洽谈借壳事宜。2008年11月，国海证券借壳S*ST集琦的方案公之于众。

　　S*ST集琦发布公告称，公司拟以2008年9月30日为基准日的全部资产和负债置换广西梧州索芙特美容保健品有限公司（下称“索美公司”）及索芙特科技股份有限公司（下称“索科公司”）所持国海证券9.79%的股权及1.28亿元现金，并新增股份501723229股吸收合并国海证券。根据北京中企华资产评估有限责任公司对国海证券的资产评估报告，国海证券股东权益整体价值为20.69亿元。经与国海证券股东协商，本次新增股份的价格为3.72元/股。

　　同时，国海证券向S*ST集琦流通股股东提供现金选择权。行使现金选择权的S*ST集琦流通股股东可以以持有的S*ST集琦股票按3.72元/股的价格全部或部分申报行使现金选择权。S*ST集琦停牌前收于3.44元。

　　2009年2月4日，广西国资委首次下发《关于同意桂林集琦药业股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》，同意相关方参与S*ST集琦的股改，国海证券借壳终获得实质进展。获批当日，审议S*ST集琦重大资产重组方案及相关议案的2009年第一次临时股东大会召开并通过相关议案。

　　同年2月9日，其重大资产重组申报材料上报证监会，并在3月3日获得证监会的受理通知。当日，S*ST集琦股东会议通过股改方案。

　　不过，进入证监会审批程序之后，国海证券借壳事宜就再无音讯。

　　7月21日，广西国资委批文到期，证监会的审核意见没有明确。鉴于借壳事项复杂，广西国资委同意将批复有效期延长至2009年12月31日。

　　今年1月4日，S*ST集琦再次收到广西国资委同意延长公司股权分置改革批复有效期的批复，有效期延长至2010年9月30日。

　　及至本月8日，《桂林集琦药业股份有限公司第五届董事会2010年第二次临时会议决议公告》显示，“目前公司正进行股权分置改革和重大资产重组，但尚未完成股改，公司仍继续停牌。”

　　S*ST集琦：一直在努力

　　不可否认的是，S*ST集琦一直在为国海证券借壳上市做最大的努力。2009年，公司在主营业务不佳的情况下，凭借非经常性损益的帮助使公司扭亏为盈，免除暂停上市的顾虑。

　　S*ST集琦2004年和2005年严重亏损，面临退市风险，2006年利润由负变正成功保壳。但2007年和2008年，S*ST集琦再度连续两年亏损，如2009年再度亏损，则将在披露年报后暂停上市，好在2009年度S*ST集琦的年报“报喜”，公司实现归属母公司净利润848.24万元，顺利扭亏，方打消了暂停上市的顾虑。

　　年报显示，2009年S*ST集琦实现营业收入16008.31万元，比去年同期增长55.86%；实现营业利润-2178.82万元，同比减少亏损3832.78万元。虽然公司主营利润不佳，但凭借非经常性损益使公司实现净利润515.62万元，同比增加盈利6497.36万元，实现每股收益0.04元。

　　为确保公司2009年度盈利，避免暂停上市风险，S*ST集琦采取了一系列措施。一方面，公司请求政府对公司2004年至2008年欠缴的房地产税、土地使用税及滞纳金共计1310.72万元给予先缴后返的财政政策；另一方面，根据公司与中国农a>业银行桂林分行签订的有关《减免利息协议》，请求其免除公司所欠的430万元停息挂账处理的利息。此外，公司还以自身拥有的老厂区230亩土地使用权进行投资而取得收益。正是这些措施，使得公司2009年度顺利扭亏为盈。

　　年报同时显示，根据公司现状及2010年经营计划，预计公司2010年资金需求约为1亿元，公司将通过盘活存量资产、清收债权等方式解决。

　　S*ST集琦证券事务代表向记者表示，为尽快完成国海证券借壳上市工作，让公司股票早日复牌，公司一直在努力，希望能在限期到来前有一个明确的结果。 (来源：证券日报)