农行H股配售传逾7倍超购 有望破工行集资纪录

　　农行(1288)今日（周二）在港召开招股记者会，明日（周三）起在港招股。市场消息透露，农行H股国际配售部分录得逾8倍认购即7倍超购，其中部分机构投资者与管理层会面后追加订单，同时提高价格及认购金额。 本报记者 李培瑛

　　农行上周在港展开H股推介，拟发行254.1176 5亿股H股，招股价介乎2.88至3.48元，集资额731.86亿至884.33亿元，按每手1,000股计，入场费约3,515.11元。由于预期农行将会成为热爆新股，市场消息指，承销商初步准备80万份表格，以供投资者索取，其中70万份为白表，余下为黄表，并安排40间收票行。

　　耀才接2亿捎展预订

　　耀才证券总经理陈启峰指，该行已有2亿元捎展预订，涉及10名客户，他又预期农行公开招股时情况不会太热烈；申银万国亦表示，当前仍维持数千万元农行捎展预订，暂未有进一步上升。至于捎展息率方面，耀才将会推出低至0.6%的捎展息吸客，惟不排除满额后提高捎展息率；永丰证券亦会推出0.55%农行捎展息，额满即止。

　　另外，A股昨日公布初步询价结果和发行区间，确定A股发行价介乎2.52至2.68元人民币，根据外汇管理局牌价，每100港元兑87.276元人民币计，A股发行区间折算为2.8874至3.0707港元，对比H股招股价2.88至3.48元，A股上限价较H股上限价折让约11.76％，按下限价则轻微溢价0.26%。

　　完成A+H股上市后，农行表示，2010年预测市盈率介乎9.65倍至10.27倍，若计及悉数行使超额配股权，2010年预测市盈率为9.87倍至10.50倍。

　　有望破工行集资纪录

　　若将农行A股发行区间折算为2.8874至3.0707港元，按发行222.35亿股A股及以下限2.8874元计，集资额为642.013亿元，计及发行 254.11765亿股H股及下限价2.88元计，集资额则为731.86亿元，换言之，农行A+H股合共集资逾1373.873亿元；计及悉数行使超额配股权后，A股和H股最多发行255.706亿股和292.235亿股计，假设按两地均按上限定价，集资额最高分别达785.196亿和1016.9778亿元，合共达1802亿元（约231亿美元），有望打破06年工行(1398)A+H股合共集资1708亿元（计及悉数行使超额配股权）的纪录。值得注意的是，农行最终能否打破工行集资纪录，需视乎最终定价以及行使超额配股权的数量。

　　农行A股初步询价期间，共有91家询价对象管理的244家配售对象参与初步询价报价，其中，提供有效报价申报价格不低于本次发行价格区间下限为每股2.52元人民币的配售对象共214家，对应申购数量之和为595.058亿股A股。

　　外电引述光大保德信基金管理公司驻上海分析师李清表示，按2010年账面价值计，农行A股发行价上限相当于市账率1.6倍，工行和建行(0939)的A股市账率分别为1.83倍和1.81倍。 (来源：香港文汇报)