上海本地股迎来整合潮
本周一百联股份和友谊股份双双因重组事项发布停牌公告,沉寂了大半年之久的上海本地股强势“再起”。周一上海本地股加权模拟指数上涨5.01%,周二跳空10.12点高开,涨幅也达到2.03%,个股表现更为抢眼,近两个交易累计涨幅超过5%的上海本地
股就有80只,其中8只个股涨幅超过10%,上海新梅甚至连续两天封于涨停板。”整合重组是上海本地股未来投资主线之一,也是本次上涨的重要原因之一。今年上半年,上海市国资委已完成了上海医药、上海建工、锦江股份等上市公司的资产重组工作,上海本地股的整合仍在快速进行中。上海市政府19日召开“上海市加强金融服务促进经济转型和结构调整工作会议”。上海市政府当日发布《关于加强金融服务促进上海经济转型和结构调整的若干意见》(讨论稿)表示,为促进高新技术、文化产业等战略新兴产业发展,上海将出台系列措施提供金融支持,将支持上海大中型重点企业集团通过借壳、注资等多种形式实现集团整体上市。
在此之前,上海市国资委主任杨国雄在7月12日召开的一次内部会议上明确指出,既要全力以赴做好剩下110天的世博安保、运营、接待等各项工作,又要提高对下半年经济形势的应变能力,突出“5+1”重点工作,积极推进国资国企改革发展。上海国资进行资产证券化的决心和力度较大。据上海市国资委数据显示,2007年以来,上海国有控股上市公司通过IPO、公开发行等方式共筹集资金1818亿元,其中有738亿国资实现证券化,资本证券化率从17.6%提高到了2009年底的25.4%。2010年初上海国资国企2010年工作会议确定的目标为,2010年上海市属经营性国资资产证券化率将再提高6-7个百分点,即由2009年底的25.4%提高到30%以上。这意味着大约有近300亿的资金要在下半年实现资产证券化。分析人士指出,在此背景下,今年下半年上海国资旗下上市公司或将集中迎来一轮整合潮。因此,最近上海本地股开始强势反弹。
杨国雄5月份在上海国有控股上市公司工作会议上的发言,透露出出这一波上海国资的重组路径。会上,谈及加快推进资本证券化时,杨国雄用了“四个支持”:支持符合条件的企业,以适当方式实现整体改制上市;支持企业对主业板块进行分类整合,按照“主营业务突出、板块归属清晰”的要求,实现单一板块或分板块上市;支持集团公司之间通过并购重组,对同类型的控股上市公司进行资源整合,不断提高产业集中度和核心竞争力;支持企业利用资本市场创新工具,如发行分离交易可转债、创业板上市、中小板上市、分拆上市等,进一步扩大直接融资规模,做强做优主业。从中可见,整体上市、合并同类项、跨集团重组、推进IPO等方式与此前两年的路径一脉相承。
此次百联股份和友谊股份的双双停牌,意味着上海国资下属商业资产整合大幕的拉开。国泰君安表示,上海市国资下属没有其他商业零售行业的A股上市公司可以关注。上海市还有各个区属的商业零售行业上市公司——新世界(黄浦区)、益民商业(卢湾区)、上海九百(静安区),预期近期在上海市属资产重组加快的事件推动下,会有较好的市场表现。在这几家公司中,推荐黄浦区下属的重组较明确,业绩成长性较好的新世界。另外,由于豫园商城是友谊股份的另一大实际控制人,预期在此次重组中,将获得一定话语权谈判权,从而获得资产的升值。豫园商城在之前获得友谊的股权总体花费近7亿元,此次重组中定将获得价值更高的现金或者资产对价。