网络借贷平台风生水起

　　在担保公司、寄售行、小额贷款公司等载体的承载下，民间借贷的力量一直暗流汹涌，与正规金融体系相生相克、相辅相成。现在，这股力量开始流入互联网的圈子，从线下走到线上。特别是近期股市、楼市等领域的投资环境发生变化，大量急寻投资标的的资金涌入了小额贷款公司、担保公司以及地下钱庄，网络借贷平台也趁着这一波热潮加快崛起，成为一个新生的融资中介渠道。

　　王勇（化名）是一家家具专卖店的老板，除了经营生意，还喜欢做些小投资。去年8月，他从央视新闻里知道了一家名为“拍拍贷”的网络借贷平台。在这个网站上，想借钱的人发个帖子，有闲钱的人把钱借出后可以收取利息。熟人世界里让人难堪的开口借钱、立字据、谈利息等过程在这里忽然变得简单，只要动动鼠标就可以完成。似乎一切都很新鲜，抱着试试看的想法，王勇投入了1万元。

　　拍拍贷虽是国内成立最早的网络借贷平台，从商业模式上来说却非首创。全球第一家网上互助借贷平台“Zopa”于2005年3月诞生在英国伦敦，如今业务已经扩展到意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达到200多万英镑。2006年2月，美国第一家网上借贷平台“繁荣市场公司”（Prosper Marketplace Inc）诞生，截至去年底，注册用户超过90万，累积交易量1.8亿美元。

　　拍拍贷的创始人之一顾少丰曾任微软安全技术主管，也是“菠萝网”的创始人。在创立拍拍贷之前的调研阶段，让他看到“钱景”的一个案例是：IBM公司的工程师里斯每天早晨做的头一件事就是打开电脑，查看向自己借钱的那782个人是否在按时还款。

　　在中国做这样的生意，市场需求无疑是旺盛的，不过要在国内建立这样一个平台，更多的挑战来自于风险控制的问题：借款人不还款怎么办？以美国为例，征信体系已经发展完善，每个人都有一个终生相随的社会保险号，连着信用分数。这是权威的参照，网站只需与评级机构合作，拿到这些分数，便能大大降低自己的信贷风险。而用户在网站上的信用状况，也会在这个系统里留下记录。但在中国，个人消费和金融信用数据库由中央征信局管理，这个数据库在2001年才建立，时间短、信息也不完整。

　　为了控制信贷风险，拍拍贷可谓不惜血本。据拍拍贷的另一位创始人胡宏辉介绍，尽管距离网站达到盈亏平衡尚需时日，但拍拍贷投入用于建设反欺诈系统的前期成本已经近200万元，并且投入还在不断增加。

　　“对于网络借贷平台来说，欺诈是最大的风险，有些人就是来骗钱的。”胡宏辉说，要分辨出不良借款人，目前主要依靠技术手段，包括与公安部系统联网的身份认证，跟教育部系统联网的学历认证，还有与移动、电信等运营商合作的用户认证。除此之外，还有视频认证、IP地址匹配程度等技术手段。“这些系统的前期投入很高，一旦进入运营之后就可以自动完成。”胡宏辉解释道。

　　经过以上身份认证体系之后，基本上可以降低欺诈风险，但仍需确保借款人具有还款能力。网站还需要借款人上传相关资料，例如劳动合同、收入证明、房屋产权证明、汽车产权证明、工资流水账等，类似于银行的小额借款程序。不同的是，拍拍贷还会要求借款人提供博客、QQ、MSN，作为网络信用的证明。而这些资料都会对投资人开放，作为他们判断的依据。

　　后来者豪赌“坏账垫付”

　　尽管如此，网络借贷的风险仍然高企。王勇告诉记者，他把1万元借给了一个北京的老师，只收回了2000元。“太远了，没法追讨，只能坏账了。”

　　尽管出师不利，但他也因此在拍拍贷混熟了一圈朋友，包括红岭创投的创始人周世平。

　　周世平在深圳从事证券行业的工作，最初也是拍拍贷的用户，一开始是觉得好玩，玩着玩着，自己也拉大旗组建了一个网络借贷平台，并起了一个听起来颇有投融资气质的名字——“红岭创投”。

　　红岭创投与拍拍贷的功能相同，审核手段也类似，不同的是周世平更大胆地迈出了“坏账垫付”的一步。

　　在红岭创投的借出者条款中明确写道：超过三十天以上借入者未还款，该笔借款将按坏账处理，VIP会员可以获得由网站合作商垫付的全额借款本金，非VIP会员可以获得由网站合作商垫付50％的借款本金，同时该笔债权转由网站合作商全权享有。

　　这个条款把借款人的个人信贷风险从借出人转移到了网站自身。一时间，不少拍拍贷的老用户纷纷转战红岭创投，王勇也是其一。“在红岭创投，不存在个体风险，只有系统风险。我只要确认这个网站不会倒闭就行了。”

　　借出人当然会击掌叫好，但作为一个信息平台，要为交易双方的坏账买单，对于网站自身来说究竟是好是坏？

　　据周世平透露，只要坏账率控制在3％以下就不会亏损。红岭创投在2009年成立的初期是坏账率最高的阶段，一度达到百分之二点几，经过两年来的风险系统建设，现在的坏账率基本控制在1.3％左右。到目前为止，红岭创投一共垫付了50万元左右的坏账。与此相关的另一个数据是，红岭创投从成立至今的业务收入为130万元左右，垫付坏账的资金占到总收入的三分之一以上。在50万元的坏账中，已经收回20余万元。剩下的20多万元，有一部分人还是表示了愿意逐渐归还的意愿。还有一部分没有还款能力的人，被允许减免所有手续费和利息，分期还本金。

　　如果说从数据看来还算比较理想，那么实际的催收工作则是劳心而繁琐。先要通过客服电话催收，沟通无效的再上门催收。其间，借款人还可能更改联系方式，对异地借款人更常常是鞭长莫及。据周世平介绍，异地催收一般是外包给催账公司。但催账公司往往对小数目的款项不感兴趣，所以往往要积累到一定的数量再去谈。

　　不过，效果也是显而易见的。红岭创投现在拥有注册用户2万多，累计借款次数2万多次，累计借款金额不断攀升。从2009年3月成立至当年12月，借款金额约890万元，而今年一季度与二季度分别借出1047.5万元、1524.4万元，大大高出去年全年的数额。7月份以来，这个数字还在快速攀升中，7月上半月已经累计借出400余万元，接近去年全年的一半。周世平透露，为满足业务需要，下半年还会将现有的20余个工作人员增加至50个以上。

　　网络借贷平台蜂起

　　而成立于2006年的“带头大哥”拍拍贷，至今借款次数仅为1000多次，每月借款金额在100万元左右。王勇甚至认为，拍拍贷因为太谨慎而错过了最好的发展时机，让其他同类网站迎头赶上。

　　在最近一两年里，类似拍拍贷的网站不断涌现：宜信、天天贷、e借通、ezmoney、钱世界……据不完全统计，已经上线或者准备上线的网络借贷平台至少有十余家。其中总部位于北京的宜信，已经在上海、广州、沈阳、大连、济南、青岛、烟台、武汉、襄樊、杭州、南京、苏州、西安、成都等众多一、二线城市建立了全国性的服务网络。周世平也对记者表示，红岭创投将在北京、上海、杭州、西安设立分站，采用合作加盟的方式扩张。

　　对此，胡宏辉认为，拍拍贷的风格与发展路径是由创始人的职业背景决定的。拍拍贷的另外两大创始人——陆正明、顾少丰都是资深的互联网从业人士，追求技术的完美，对拍拍贷的定位更接近于互联网产品，对于合规性有不确定性的盈利项目，宁愿选择不做，也不迈入灰色地带。“我们的理念是依赖互联网，跟宜信不一样，我们不会通过设点来扩张，这样做有类似金融机构布点的政策风险。”

　　不过，在竞争压力之下，拍拍贷预想的策略也面临调整的压力。按照顾少丰原来的设想，拍拍贷是一个在网上建立的熟人社会关系网，用户将现实中的人际网络搬到这个平台上来，来让人们之间的关系发挥约束力。

　　但实际上，实际交易的借贷双方多数都是陌生人，或者是因为借贷次数多了一来二去变成的“熟人”。胡宏辉也透露，随着风险控制体系成熟，可能在今年内会推出一定的保障措施来垫付坏账，“不一定是全额的，也不一定开放给全部用户”。

　　政策风险潜伏

　　不论这个行业的市场前景多大，竞争者如何各出奇招，有一个问题是所有网络借贷平台都必须正视的，即随时可能遭遇的政策风险。在接受记者采访的过程中，大多数人对民间借贷逐渐放开的前景表示乐观，却也难掩担心。

　　周世平在成立红岭创投的时候，就征询过金融、工商等多个部门的意见，但由于企业的规模还很小，也没有相关的法律法规，“现在还处于大家都不管的状态，更多地靠企业自律”。

　　据记者了解，大多数网络借贷平台都对借贷利率做出了限制，控制在同期银行贷款利率4倍以内。但有些网站则几乎不做限制。据一位业内人士透露，他的朋友在另一网络借贷平台投入1万元的本金，一年以来利息收入已达4万元，年利率高达400％。

　　据胡宏辉介绍，拍拍贷的营业执照上写的经营范围是：互联网咨询，商务信息咨询。“拍拍贷只是中介，不是金融机构。对第三方中介目前还没有相关法律法规规定主管单位是谁。但我们紧扣经营范围，所有的业务都是在互联网上完成的。”

　　胡宏辉认为，从宏观来看，对民间金融的政策越来越松，合法的范围也会越来越大，监管的力度也会随之跟上。而网络借贷平台建设，从民间借贷的角度来看，是完全合法的，随着《放贷人条例》出台，放贷人范围从银行类金融机构扩大到公众领域，网络借贷平台也迟早会进入到监管的体系当中。

　　正略钧策投融资咨询部总经理张晓鹏认为，长期来说网络借贷平台肯定会获得合法的身份，但短期内是否能发展成一定规模则很难说。

　　“有两个互联网产品可以用来做参考。一是3年前出现网上卖彩票的行为，就是把一个线下的活动搬到线上。在2008年的时候整改，这批公司都被清理掉了，现在经过了审批和允许又开始经营了。另一个是网上支付平台，第一家网上支付平台易宝在成立之初一直处于灰色地带，没有政策承认它，也没有法律保护它。但这个产品的确提供了很多方便，并且需求是真实存在的”。