明日最具爆发力6大牛股(名单)

　　中金岭南：收购全球星矿带来多元化资源扩张

　　中金岭南公告其控股子公司佩利亚以现金方式每股1.65加元要约收购全球星矿业全部已发行和已发行但尚未行使的期权所对应的普通股，总计1.115亿股，总收购成本约1.84亿加元(11.92亿元人民币)。全球星矿的主要资产包括一个较 低成本的在产铜金银矿(矿龄8-9年)，及另外的三个铜金矿，镍矿和锂矿的勘探项目。

　　被收购企业价值与资源价值比值较低，资源优越。我们测算了被收购公司的企业价值与资源价值的比值仅为1.2%，远低于国内其他资源优越的企业。另外，收购的运营中塞罗-德-迈蒙铜金银矿主要为露天开采，铜和金的品位分别达到了2.53%和1.47克/吨，10年铜精矿开采单位现金成本约0.80美元/磅(11,848元/吨-含副产品收益)，相对全球平均成本具有一定优势。

　　公司收购代价较合理，要约收购成功率较高。对照江西铜业和紫金矿业海外收购铜矿的平均成本88美元/吨铜资源，和招金矿业收购金矿平均成本84美元/盎司，及收购白银约1美元/盎司的成本进行测算，收购资产的价值大于公司支付的代价，因此收购成本合理。另外，全球星矿业董事会一致推荐该要约，并签署了锁定协议；收购意向确立了出现其他成功要约时支付佩利亚735万加元的分手费，也在一定程度上保证了收购的成功概率。

　　勘比收购佩利亚项目，公司多金属全球化战略起步。公司2009年在金融危机时成功以4,546万澳元的低价收购佩利亚50.1%股权，项目从收购日到当年末就实现净利润3,108万澳元，投资当年即获得优良回报。本次佩利亚收购全球星矿，凭借优良的管理能力，相信也可以取得丰厚的回报。而此次公司收购铜金矿，也标志着公司立足铅锌并向多金属资源发展的全球化战略的起步。 (中金公司)

　　金钼股份：资源储量丰富，打造一体化的产业链

　　公司资源储量丰富，合计拥有的钼金属量达到123.95万吨，在全国的份额达到37%，资源自给率为100%，使得公司的生产成本处于原生矿生产企业的较低水平。自产矿生产的钼铁毛利率在50%，在公司目前的钼铁销售收入中，有一部分是贸易收入，因此摊低了该业务整体毛利率(29%左右).

　　公司积极拓展钼化工和钼金属领域，打造一体化的产业链，这也反映了公司适应市场发展的战略布局和战略定位。但目前公司的深加工能力并不强，加工业务盈利能力一般。

　　在公司的整个产业链条中，上游的钼矿开采环节贡献了公司主要的利润，而公司计划2010年生产钼精矿折合钼金属量约1.4万吨，鉴于公司"细水长流"的战略考虑，预计未来公司钼精矿产量不会有太大增长。

　　目前国内钼铁报价13.65万元/吨，与年初基本持平，而在2008年8月曾达到历史最高点28万元/吨。钼价表现明显弱于其他金属品种，钼价有一定的补涨空间，这是公司股价上涨的主要催化剂。

　　预计2010年每股收益0.38元，2011年~2012年可实现每股收益0.53元和0.63元。鉴于钼行业的整合预期以及钼价补涨的可能性，我们仍给予"推荐"评级。 (中证网)

　　潞安环能：煤炭产量高增 集团亿吨规划提供空间

　　煤炭权益产量维持较高增速。我们预计：10-13年公司煤炭产量分别为3170万吨、3605万吨4445万吨和5150万吨，同比分别增长6%、14%、23%和16%。10-13年公司煤炭权益产量分别为2984万吨、3337万吨和4237万吨，同比分别增长5%、12%、15%和11%。未来三年(11-13 年)煤炭总产量和权益产量复合增速分别为18%和12%。

　　公司目前拥有的6个煤矿产量基本上稳定在3010万吨左右。

　　资源整合大幅提升未来产能。公司共计整合煤炭产能2010万吨，整合煤矿的技改有望在年底前全部动工，我们假设新整合的煤矿在12年中期投产，预计整合煤矿产量11-13年煤炭产量为595万吨、1435万吨和2140万吨，权益产量分别为474万吨、976万吨和1388万吨。

　　集团亿吨规划提供想象空间。上市时集团承诺未来5-10年内(2011年8-2016年8月)，集团公司将逐步把全部煤炭资产注入股份公司，使股份公司成为集团下属唯一经营煤炭采选业务的经营主体。集团十二五规划建成亿吨级煤炭集团。通过对老矿数字化改造，续建7个矿井，新建12个矿井，对34个整合矿井进行现代化建设，打造2个5000万吨级矿区，3个1000万吨级矿区，集团2015年煤炭产量达到15260万吨(山西省内1.1亿吨)。不过集团目前生产矿井较少，短期能够注入的成熟资产主要有司马煤业和郭庄煤业。

　　维持"强烈推荐-A"投资评级：我我们预计，公司10-12年每股收益为2.65元、3.1元和3.63元，同比增长44%、17%和17%。维持公司强烈推荐的投资评级：公司本身业务稳定增长，11-13年煤炭权益产量复合增速为12%，EPS复合增速12%。公司承诺资产注入有可能加快推进。集团亿吨产量规划提供较大的想象空间。目标价45元(11年15倍P/E).

　　风险提示：受经济转型影响，煤炭价格面临不确定性。(招商证券)

　　金陵饭店：五大看点照亮未来

　　报告摘要：

　　公司面临良好发展机遇。

　　在产业转型和消费升级的大背景下，国内高端旅游服务业必将加快发展。公司是我国旅游酒店的一面旗臶，具有强大的品牌效应，公司服务链条完善，产品结构较为齐全，面临极好的发展机遇。

　　品牌扩张渐入佳境，多业务接踵贡献业绩。

　　传统业务金陵饭店运营和商品贸易业务将稳步增长；地产项目投资未来5年将带来2-3亿元的权益净利；2014年后金陵二期进入成熟期将每年贡献6000万元以上权益净利润；2014年天泉湖项目将开始贡献利润。新增数个现金牛对公司在酒店相关业务的扩张形成强有力的支持。

　　酒店业务大扩张值得期待。

　　酒店主业扩张方面，公司将可能获得未来的明星业务酒店管理更多的股权。目前公司参股的酒店管理业务进入收获期，业绩增长迅速，成为盈利达到两千万级别的项目。随着国内高星级酒店大量兴建和国内游客比重增大，酒店管理业务前景非常看好。在酒店资产收购重组方面进展较慢，但公司国资背景和国内酒店业翘楚的地位，在地方国资整合的大背景下，不排除有整合地方酒店资产的可能。

　　公司估值优势明显，首次给予"推荐"评级。

　　预计公司未来三年的业绩分别为0.32、0.34和0.40元，2012年后随着金陵二期营业、天泉湖地产项目结算和金陵臵业地产项目集中结算，业绩会出现较大幅度的增长。公司目前相对估值低于行业平均水平，绝对估值10.7元，二级市场存在低估。结合相对估值和绝对估值，6个月内公司合理估值在10-12元，首次给予公司"推荐"评级。

　　风险提示：

　　地产调控大幅超预期；当地酒店市场过度竞争等。 （民生证券）

　　五洲交通：主辅业务并进 期待增值空间

　　投资要点：

　　主营业务蓄势待发：大股东启动资产置换计划，金宜路分流影响即将消除。大股东广西交通投资集团拟在河池至宜州高速公路通车前，完成以南宁外环(石埠)至坛洛高速公路资产置换金宜一级公路资产的置换工作，拟注入资产发展前景远好于公司所属金宜路路段。收购坛百高速，提升资产规模和盈利能力，奠定资产收购和对外投资基础。地处于具有沿海、沿江、沿边三位一体的区位优势增强坛百高速巨大的发展潜力，保证未来持续高速发展趋势；而低成本收购坛百高速后，有效提升资产规模，公司公路里程总计将达到407公里，较目前增长85%，其中高速公路大幅提高至约249公里，是目前高速公路里程的4倍。同时，公司资产规模较09年增长135%，为进一步收购其他优质资产和对外投资打下基础。

　　公司辅营业务逐步进入释放期，成为公司战略调整期业绩平稳增长润滑剂：传统与现代市场运营模式融合，金桥农批市场未来发展前景看好。一期的收入来源主要包括交易行商铺销售收入、未销商铺(包括售后回租)租金收入、公寓租金收入及酒店托管收入，二期项目的收入来源主要包括交易佣金收入及园区的物业管理收入，最终形成前店后厂、互相支撑的市场格局。2010年即将确认4.3亿元交易行商铺销售收入。东盟自由贸易区深入推进，凭祥物流园迎来发展机遇。万通物流公司处于开拓业务阶段，主要进行外贸进出口业务，对公司业绩贡献度很小，但是随东盟自由贸易区的向前推进，我们认为万通物流园区业务将会加快提升。房地产业务：2011年9栋商住楼将会确认收入。2011年住宅地产实现销售收入6.93亿元，1.38亿元左右的净利润。

　　背靠交投集团大股东，后续资产注入值得期待。

　　投资建议。预计2010-2011年每股收益分别为0.45元、0.57元，对应2010-2011年动态市盈率为17.16倍、13.60倍。尽管公司估值在行业内相对偏高，但是我们认为公司所在的区位优势将会受到国家多项政策支持，并且公司业绩增长即将实现质的突破，理应享受较高估值水平，综合考虑，首次给予"买入"评级。

　　投资风险。坛百高速所得税率上调，金桥农批市场招商情况低于预期；平王路金梧路大修对公司业绩影响高于预期等。（山西证券）

　　双象股份：募投产品定价高 毛利率高

　　投资要点：

　　公司是国内领先的人造革合成革制造企业。

　　公司具有完善的产品链，是国内唯一一家同时具备超细纤维超真皮革、PU合成革和PVC人造革生产能力的企业，可以为客户提供"一站式"供应服务。公司生产的生态革产品(包括生态PU合成革和生态超细纤维超真皮革)产量居于行业第二，高性能PVC人造革处于行业前列。

　　公司重点发展的超细纤维超真皮革是未来行业发展趋势。

　　未来公司将重点发展生态革，尤其是超细纤维超真皮革。生态革是未来行业发展的趋势，其中超细纤维超真皮革同属高技术纤维的生产和高仿真天然皮革高档面料的生产，将会成为行业的发展重点。

　　公司超纤产品开始进入市场容量大的汽车配件领域。

　　公司产品主要应用在运动鞋、家具等传统领域。目前公司超纤产品已经进入汽车4S店，作为汽车售后服务的配件材料，但尚未进入门槛较高的整车配套市场(公司正在进行认证)。汽车领域的超纤产品市场容量很大，公司逐步介入，有利于公司消化募投项目产能、提升整体产品毛利率。

　　募投项目具有广阔的市场发展前景，产品定价高、毛利率高。

　　募投项目LDPE/PU超细旦聚氨酯短纤维超真皮革项目是国家"863计划"产业化项目，是新一代高端超细纤维超真皮革产品。募投产品定位于替代进口，将以突出的技术优势、成本优势(价格仅为国外同类产品的70%左右)和极高的性价比，替代进口高档超细纤维超真皮革产品，市场前景非常广阔。募投产品定价为70元/平方米(不含税)，价格仅为日本进口高端产品的70%左右。我们预计，完全达产后该产品毛利率可达35%左右。

　　募投项目投产后业绩高速增长，给予"推荐"评级。

　　公司现有产品产销量和毛利率相对稳定，业绩增长主要来源于募投项目的建成投产。目前募投项目进展顺利。我们预计，公司2010、2011、2012年EPS分别为0.60、1.03、1.63元，对应前收盘价的动态市盈率分别为43、25、16倍。

　　公司未来业绩高速增长、确定性较强，给予"推荐"的投资评级。(平安证券) (来源：中财网)