来源:中国证券报
大小非减持创年内新高 市场连跌减持意愿变弱
11月以来13个交易日减持167.66亿元
Wind统计显示，截至11月17日，自10月19日上证综指站上3000点以来，A股上市公司“大小非”减持金额达229.53亿元，净减持股份达17.37亿股；11月以来13个交易日净减持股份为11.25
市场连跌 “大小非”减持意愿变弱
11月17日，沪深两市延续弱势。随着市场的连续下挫，“大小非”减持意愿开始减弱。
Wind统计显示，11月12日至17日，A股“大小非”减持金额为18.3亿元，但减持金额显前高后低趋势，12日、15日两个交易日减持金额为9.98亿元，而16日、17日两日减持金额为7.86亿元。
而在市场大幅调整之前，“大小非”减持自7月以来呈现逐渐攀升态势，并在11月份上旬达到全年高峰。7月至10月，“大小非”减持金额分别为：30.28亿元、38.01亿元、99.58亿元和143.10亿元。同时，上证综指自7月以来大幅上行，上证综指7月2日至11月11日上涨了35.69％。而10月初至11月11日，上证综指上涨了18.53％。
特别是在上证综指站上3000点之后，“大小非”减持股份数和金额在11月前半个月超过10月份，并创下年内新高。Wind统计显示，截至11月17日，A股有93家上市公司在11月遭到“大小非”股东净减持，净减持股份为11.25亿股，减持金额为167.66亿元，平均每个交易日减持近13亿元。
兴业证券分析师认为，“大小非”减持金额与股指走势正相关，股指走高，减持加剧。而且当增、减持的公司数量比达到95％的时候，往往意味着市场将面临调整。统计显示，该指标已从7月初的68.89%上升至11月份的98.84%。统计还显示，今年5月、6月当上证综指持续下跌的时候，“大小非”减持减少，增持增加。
国金证券策略分析师张翔表示，不应夸大“大小非”减持对市场的作用，但可以作为市场走势判断的指标之一。他认为，产业资本通过增减持的方式参与到二级市场将是一种常态，这反映了产业资本话语权开始加大，“大小非”通过高卖低买也在帮助市场挤泡沫。
大股东减持 战略投资者退出
在市场调整之前，大股东减持上市公司股权的现象逐渐增多，并在11月急剧增加。
统计显示，11月以来，深南电A、国际实业、拓维信息、中国嘉陵、浙江东日、太原刚玉、*ST石岘、四环生物、江西水泥、浪潮信息等28家公司发布了公司第一大股东减持公告。
浪潮信息12日公告，公司第一大股东浪潮集团有限公司于2010年11月2日-11月10日期间，减持公司股份279.25万股，占公司总股本的1.299%。11月10日，江西水泥公告，公司控股股东江西水泥有限责任公司自2月25日以来减持1979万股，占公司总股本的5%。
“套现”的大股东成分复杂，既有央企也有地方国资，比如中信国安和江西水泥，还有部分民营企业，而且所处行业比较分散。按证监会行业分类，10月份以来，有20家机械、仪表行业公司遭减持，其中有4家公司属于汽车行业，位居减持数量首位；有18家信息技术公司和14家石化企业遭减持，有12家金属、非金属以及12家电子行业公司遭减持。其中，包括江西水泥、冀东水泥和海螺水泥3家水泥公司。另外，有11家医药公司遭减持。
分析人士指出，第一大股东套现可能跟公司内部经营有关，或许是为了周转资金。事实上，江西水泥控股股东江西水泥有限责任公司称，减持套现是为解决历史遗留问题，减持股份获取现金，以便归还所欠借款。未来十二个月内可能继续减少在江西水泥中拥有的权益股份。
而张翔表示，大股东减持意味着公司经营者已经认为目前公司的股价已经非常高了，这是市场调整的先兆。
10月以来，海螺水泥、海通证券、南玻A、航天信息、京东方A、西部矿业、鹏博士、中国船舶、拓维信息、丹化科技10家公司位居减持金额前十位。其中，海螺水泥股东减持金额高达59.66亿元，海通证券减持金额为37.18亿元。
南玻A11月5日公告，2010年10月20日至11月3日收盘期间，平安信托有限责任公司累计出售南玻A3260万股股份，这部分股份来自南玻A10月20日解禁的2.93亿股首发股份。此前海螺水泥公告，截至2010年10月8日，平安信托累计减持海螺水泥A股股份1.77亿股，套现约35亿元。
平安信托为中国平安的投资与资产管理业务平台。海通证券分析师表示，平安信托持有南玻A的成本大约在4元左右，以近20元的价格减持，获利非常丰厚。
期间，中国人寿为了实现投资收益，减持冀东水泥股份。中国人寿持有冀东水泥无限售流通股6380.7万股，占冀东水泥股份总数的5.26%，在今年10月14日至11月5日期间，中国人寿减持冀东水泥1200万股。未来12个月内，中国人寿仍可能继续减持所持冀东水泥股份。
此外，海通证券股东东方集团实业有限公司自2010年10月20日至2010年11月4日期间减持31642万股，占海通证券总股本的3.84%，涉及金额近37.18亿元。而兰生股份11月11日董事会审议通过适时减持部分海通证券股份的议案，减持额度不超过2000万股。
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