昨日 A 股市场在震荡中重心有所下移,但铁路设备产业板块则反复活跃,其中新筑股份等品种更是冲击涨停板,晋西车轴、鼎汉技术等个股也有不俗的表现。
迎来新产业催化剂
其实,这产业催化剂主要体现在超预期的投资规模。日前召开的2011年全国铁路工作会议,
会议中透露出一系列的投资数据。一是近两年的投资数据。 铁道部2010年完成基本建设投资7,091亿元,2011年计划完成投资7,000亿元,符合预期。而且,这些数据也说明铁路建设在2010年创下历史高峰,据此,行业分析师也预计2011—2012 年铁路建设投资仍将维持7,000—8,000亿,可见铁路建设方兴未艾。二是未来的规划有望提前完成的数据。据当前透露的相关数据来看,2015年铁路运营里程达到12万公里以上,高铁达到1.6万公里仍存在超出预期的可能。因为目前已开工高铁线路显示,2015年高铁运营里程将有望达到近 2.6万公里,远高于铁道部规划的1.6万公里。据此,铁道部部长认为,原中长期规划目标(2020年)正式提出将在十二五期间(2015年)提前实现,这就意味着未来的铁路建设投资将超预期,从而拉长铁路设备产业的景气周期,进而推动着相关品种的活跃,也就成为铁路设备板块在近期进入加速上升通道的直接诱因。
两大产业趋势
而且,在铁路投资过程中将出现两个显著的产业趋势,一是高铁的产业前景将更为乐观。在中国大建高铁的示范作用下,高铁作为一种高效、可持续的公共交通解决方案已获得越来越多的国家认可。按照目前各国公布的规划,预计到2024年,全球高铁总里程可达4,2万公里,这也意味着国外2010-2024年的高铁修建计划可达1.9万公里左右。也就意味着目前高铁产业不仅仅面临着国内市场的产业需求,而将分享全球高铁修建计划的产业蛋糕。
而在去年底召开的世界高铁大会上,铁道部长刘志军与泰国、老挝、保加利亚、黑山、斯洛文尼亚、土耳其等国的主管部门以及法国阿尔斯通公司、加拿大庞巴迪公司、德国铁路股份公司、美国通用电气公司分别签署了高铁合作协议。
二是高铁,尤其是客运专线网络形成后,现有的铁路将可能改变货运专线,或以货运专线为主。如此就意味着我国货运火车也将提速,同时,重型化的趋势也将形成,这无疑会对铁路设备产业股带来新的需求。资料显示,一般火车单列运输量约为2000-3000吨,而重载火车单列运输量至少在5000吨以上,是一种效率很高的运输方式。预计到2020年2.4万公里客运专线沿线既有原线均将改造成重轨铁路,因此预计未来我国的重载铁路里程应不会低于高铁,而截至2011年底将建成的7800余公里高铁沿线的既有铁路,极有可能将首先进行改造。重载铁路一旦开始改造,改造速度和总里程预计将不亚于高铁。这也有望成为铁路设备类个股新的产业亮点。
产业趋势中寻找新的投资机会
正由于此,笔者认为目前铁路设备板块仍将面临着较为乐观的产业投资机会,其中符合产业趋势的相关个股更有望成为市场的热点品种,一是高铁产业股,尤其是具有较强的技术含量、大额订单合同为特征的品种,比如说新筑股份等为代表的大额订单股,再比如说特锐德、时代新材、鼎汉技术、回天胶业等技术含量较高、高铁高附加值的相关品种。
二是货运改造所带来的投资机会,这其实包含两方面,一方面是铁路运输瓶颈缓解后所带来的铁路货运类的业绩成长股,大秦铁路、铁龙物流等品种。另一方面则是货运改造设备股,主要是以北方创业、太原重工等个股。