关注工程机械水利板块

　　工程机械二季度在紧缩、去库存结束后，三季度销量数据在保障房的加紧开工、地方换届结束后重新开工项目，预计将好于预期，带来三季度的反弹。我们继续建议在现价附近买入。但中期工程机械景气度将下行。

　　中联重科和徐工机械的预增让我们坚定了对龙头企业业绩的信心。继续推荐有竞争力的龙头企业，未来在行业竞争加剧的情况下能保持稳定增长。

　　工程机械推荐：三一、中联、厦工。

　　另外，新增重点推荐水利板块，相关行业有大空间。

　　7 月9 日召开了中央水利工作会议，此次会议主要是落实中央一号文件的精神。我们判断三季度开始水利投资将加速，在平均每年4000 亿元投资的带动下，相关泵业、管、节水灌溉设备类公司将受益。可关注利欧股份、新界泵业、 国统股份、青龙管业等。

　　（银河证券 鞠厚林、邱世梁、邹润芳）