城镇化概念发酵 房产建材接力上涨

　　证券时报记者 陈春雨

　　昨日，上证指数缩量整理，收盘微跌0.13%。从盘中表现来看，城镇化概念依然是市场的领涨热点，房地产和建筑建材板块接过水泥基建的“接力棒”，盘中涨幅较大，其中万方地产、腾达建设、北新路桥、丰林集团、延华智能等均收于涨停。分析人士认为 ，城镇化是扩大内需、拉动增长的持久动力，地产，基建等早周期板块将是率先受益的板块。

　　房地产板块火热不减

　　昨日房地产板块涨幅居前，万方地产涨停，珠江实业、宋都股份、东华实业、上实发展等个股涨幅均在5%以上。作为二线房地产公司，万方地产近期表现强势。上周五，公司公告子公司北京万方天成中标土地一级开发项目，受此利好刺激，万方地产本周前两日“一”字涨停。昨日的成交回报显示，前五大交易席位共计买入该股1828万元。

　　与房地产板块密切相关的建筑建材板块也表现突出，截至昨日收盘，腾达建设、北新路桥、丰林集团、延华智能等4只个股涨停，宁夏建材涨幅超过9%。

　　分析人士认为，今年下半年以来，房地产市场回暖迹象明显，特别是在全国主要城市供地及成交上，一线城市中，北京出现楼面起价3.38万每平方米的代拍项目，有望刷新今年北京单价地王纪录。上海外滩也拍出楼面价3.6万元/平方米的“天价”，刷新了今年上海土地市场的最高单价纪录，而广州、深圳多块土地拍卖均出现溢价。目前，“地王”的陆续出现，已明显影响了周围区域市场以及整体市场购房者的预期。而从消息面来看，房地产板块还搭上了城镇化概念的顺风车。

　　12月4日召开的中共中央政治局会议提出，“要积极稳妥推进城镇化，增强城镇综合承载能力，提高土地节约集约利用水平，有序推进农业转移人口市民化。”这是时隔两年来，中央经济工作会议召开前、中央政治局会议会后的统发稿中再度出现“城镇化”一词，也立即引发市场关注。

　　5.92亿平方米的潜在需求

　　昨日，国泰君安证券在广州召开投资策略研讨会，在谈及城镇化时，该机构认为，新型城镇化将会是房地产行业成长的动力，这里的城镇化包括两方面：一线大型城市都市圈和二三线中心城市及其城市群。但国泰君安证券同时表示，不看好县域城镇的城镇化。

　　不过，有机构则表达了不同看法，海通证券就表示， 2013年开始城镇化进程将给房地产业每年带来约5.92亿平方米的潜在需求，相当于2011年商品住宅销售量的61%。海通证券还认为，城镇化所提倡的核心思想在于发展具备经济潜力的县域甚至是农村经济，使得以上县域或者农村经济体逐步升级为中小城镇，而发展路径为“具备经济基础的县域或者农村地区经济发展吸纳人口发展小城镇城镇化”。

　　目前，除70个大城市外，全国还有288个地级市、74个县级市和2862个县，广阔的空间为城镇化的推行奠定了基础。值得注意的是，本次中央政治局会议也提出了“加强房地产市场调控和住房保障工作”，对于市场关心的限购、房产税等关键问题并没有过多表述，在调控不放松的情况下，房地产市场还面临诸多不确定因素。

　　数据显示，截至12月5日房地产板块的整体估值（PE-TTM）为14.69倍。该市盈率水平为今年的相对低点。从溢价率指标看，房地产行业14.69倍的估值相对于沪深300指数9.87倍估值的溢价率为0.49倍，处于年内的相对高位。海通证券认为，考虑到行业2011年预收款仍处于历史最高水平，未来业绩依旧有望保持较高增长水平，因此房地产行业后期大幅度跑输A股市场的可能性不大，且板块后期的市盈率还有望跟随大盘一起提升。

　　作者：陈春雨