2013理财之路：大的投资机会还有吗

　　在经历了2012年的种种不如意之后，2013年我们需要在理财策略上作一些调整。受经济仍处于复苏阶段的影响，大的投资机会难出现，只能去寻找一些小机会，特别是固定收益类产品中的机会。同时，注重聪明消费也应该是明年的重要理财策略。

　　文/本刊记者 汪标

　　2012年对于中国的投资人来说，并不是一个好年头。股市“熊”冠全球，上证指数重回“1”时代，让股民饱尝了煎熬的味道；楼市限购限贷，房价被人为地限制在了一个涨跌两难的位置上；就连前几年牛气冲天的，也露出了疲态，尽管美国再度开启印钞机，也没能让金价创出新高。

　　距离传说中的世界末日越来越近，可人们的生活轨迹似乎并没有发生太大的改变，中国股市该怎么跌还怎么跌；有钱人还在想办法绕过限购政策，投资房产；买不起房的人还在寄希望于房价下跌……一旦12月21日过去，世界末日并未来临，我们还必须去面对2013年。那么2013年，我们的理财之路又该怎么走呢？在中国必须转变经济增长方式的背景下，我们的理财方式同样需要适时进行调整。

　　调整一：由等待大机会到寻找小机会

　　以往，我们更多地是鼓励大家等待大机会，因为很多人会为了追求小机会而错过了大机会。然而，2013年我们或许要改一改这种做法，因为2013年很可能与2012年类似，缺少大的投资性机会。

　　虽然股市已经连续3年下跌，估值水平也低于不少发达股市，但受大小非减持、新股发行源源不断以及业绩预期不佳等因素的影响，股市全面走牛的基础尚不存在。况且，大牛市行情的出现需要有领涨板块，在国内经济结构调整未完成时，新的领涨板块难以形成，决定了大牛市到来的时机还不成熟。不过，在中国股市的历史上，还从来没有出现过连续下跌3年的情况，更不用说连续下跌4年了。从2009年到2012年，股市已经连跌3年了，单从否极泰来的角度分析，2013年出现一波反弹行情的概率还是比较高的。虽然，出现大机会的可能性不高，但能抓住小反弹行情，也能增加一部分财产性收入。

　　在楼市方面，由于近期房价重又回到上升轨道中来，预计2013年的调控政策不太会放松，房价虽然会随着人们收入的增加有所上涨，但涨幅会比较有限。对于投资客来说，房贷利率、首付比例以及交易成本较高，在房价涨幅有限的情况下，投资房产很难在短时间内赚到钱。而对刚需购房者而言，在投资性需求被挤出市场后，市场的供需发生了较大的改变，购房者可以相对从容地进行选房和购房。特别是首次购房者，最好抓住这样的机会，在自己财力能够承受的范围内，用足房贷政策，购买一套总价相对高一些的房产，实现自己的购房梦。若是运气好，有的开发商会因资金链的问题打折促销，这样的机会更不要放过。另外，首套房贷利率优惠也在不断变化，如果能贷到8.5折以下的房贷，也可以节约大笔的利息支出。

　　调整二：由追求高收益到追求稳定收益

　　在刚刚闭幕的第十届上海理财博览会上，可以看到一个很明显的变化，那就是固定收益类产品大受欢迎，风险收益类产品乏人问津。无论是银行理财产品，还是信托产品，都受到了投资者的追捧。特别是收益更加稳定、风险更低的银行理财产品，还出现了预约抢购的情况。

　　之所以出现这种变化，与国际、国内的经济形势有关，也与人们对财富的认识有关。与2008年前相比，全球经济普遍处于调整阶段，欧债危机没完没了、美国经济复苏缓慢、中国经济也处于结构调整之中。既然经济上无法出现高增长，投资上自然要谨慎一点。因此，全球的投资者都降低了风险偏好，使得固定收益类产品颇为流行。而和10年前相比，相当数量的人通过购房、买股票、买基金等方式，积累了一定的财富，保值的需求逐渐上升，也使得固定收益类产品更受青睐。

　　2013年，固定收益类产品仍将成为理财市场的主角，低风险偏好的人可以继续投资银行理财产品、货币市场基金、债券基金等产品。中等风险偏好的人可以尝试分级基金A份额，在承担一定风险的前提下，获取更高的收益。此外，国债、长期储蓄等也可以纳入到资产组合中去，以获得较高的稳定收益。

　　调整三 由注重投资转向投资与消费并重

　　以往的理财，大家更多的是关注投资，希望资产能够快速增值，这与国内靠投资拉动经济的模式非常相似。虽然，绝大多数人还没有实现财务自由，钱还没多到想怎么花就怎么花的地步，但在积累了一定财富后，大家就不得不思考这样一个问题：钱该怎么花？赚钱的目的就是为了花钱，如果一味地赚钱，而不知道如何花钱，那么赚钱的意义又何在呢？赚再多的钱又有什么用呢？

　　如今，国家也在进行经济增长方式的转型，希望通过拉动内需来带动经济可持续发展。接下来要推出的收入倍增计划、税收改革计划等，都是要让老百姓有更多的钱来进行消费。但如何消费却是大有学问，比如有的人乘着廉价航空、跟着汇率波动去旅行，将节省下来的旅游费用用于宾馆、购物等方面，既提高了生活的品质，又无需付出昂贵的费用，可谓一举两得。在投资收益难有保证的背景下，省下的就是赚到的，聪明消费也是理财的重要手段之一。

　　随着中国经济步入稳步增长期，未来我们很难碰到像2006～2007年那样的大牛市，也很难碰到像2009～2010年那样暴涨的楼市，市场可能仍然会延续今年这种不温不火的局面。因此，2013年理财的总体思路应该是：在控制风险的前提下，寻找一些小的投资机会。同时，在消费领域做足功课，用尽可能少的支出，获得尽可能高的生活品质。

　　【组文】

　　股市篇：大行情难再现 局部机会犹存

　　基金篇：股基弱债基强 分级A很吃香

　　银行理财篇：银行理财收益降 电子国债利率高

　　贵金属篇：黄金难有大惊喜 白银铂金风险高

　　房产篇：调控不会放松 刚需无需等待

　　消费篇：合理控制成本 享受生活品质