沧海重工被收购，IPO终止审查

　　恒顺电气拟4.65亿元收购沧海重工全部股权

　　在首次公开发行（IPO）无望后，河北沧海重工股份有限公司（下称“沧海重工”）将通过被收购的方式，完成曲线融资。

　　青岛市恒顺电气股份有限公司（恒顺电气，300208）昨日发布公告称，拟以非公开发行股份及支付现金的方 式购买河北沧海重工100%股权，该股权预估值为4.65亿元。

　　值得一提的是，证监会于最新公布的首次公开发行股票（IPO）申报企业基本信息情况表，沧海重工的IPO审核状态已由此前的“中止审查”变为“终止审查”，这也意味着，这家主营输油输气、化工、电力等领域金属管件的研发、设计、生产及销售的企业将彻底无缘IPO。

　　此前的2012年4月，沧海重工披露了招股说明书，拟发行3000万股，发行后总股本12000万股，欲登陆深交所中小板。此后，沧海重工被媒体质疑从成立之初，屡次存在注资、增资和股权转让不规范的问题。

　　进入2013年，由于在IPO专项财务核查中，沧海重工未提交IPO财务自查报告而申请“中止审查”，直到上周，其IPO审查已变为“终止审查”。

　　恒顺电气公告显示，2011年和2012年沧海重工的营业收入（未经审计）分别为5.99亿元、4.97亿元。沧海重工2013年1-3月处于亏损状态，主要原因为：沧海重工所处行业的下游多为大型建设项目，受冬季天气寒冷等因素影响，在第一季度开工建设的进度较慢；同时，受宏观经济影响，沧海重工部分客户为强化资金管理，从收到货物至验收完毕的时间变长。截至2013年3月末，沧海重工发出商品金额约为5464万元（该数据未经审计），第一季度发出商品获得客户验收的金额较少。

　　而根据恒顺电气股权披露的收购预案，恒顺电气拟以不低于7.03元/股的价格，向沧海重工原股东发行不超过6548.36万股股份，用于购买沧海重工99%股权；恒顺电气全资子公司恒顺节能拟向原股东支付现金购买沧海重工1%的股权。交易完成后，恒顺电气直接和间接取得沧海重工100%的股权。

　　同时恒顺电气拟通过询价的方式，以不低于6.33元/股的价格，向符合条件的不超过10名特定投资者非公开发行不超过2448.66万股股份募集配套资金，金额不超过本次交易总金额的25%。配套融资所募集资金拟用于加强本次并购重组整合和补充营运资金。

　　沧海重工董事长、总经理、法定代表人赵德清承诺，沧海重工2013年度、2014年度、2015年度实现的扣除非经常性损益前后孰低的净利润分别为4700万元、5700万元及6700万元，如未达承诺则以现金方式补偿。

　　这也意味着，沧海重工的原股东在IPO受阻之后，通过股权转让方式实现套现。