导读：我们已经进入了移动互联网时代，但是绝大部分P2P金融服务公司都还停留在传统互联网时代，这就是下一轮最大的机会。而当前P2P行业的填补仍然只是冰山一角，但是在具有革命性作用的一角中，无法忽视的是P2P已经呈现的高度同质化，创新无疑将成为未来的发展趋势。
任何金融产品，大都可以简单地理解为资金来源与资金使用两个方面。对传统金融机构来说，就是吸收存款、发放贷款博取利差的过程。P2P金融也是如此，无非就是通过互联网集聚公众资金，再通过互联网选择合适放贷对象的过程。P2P的初衷是金融脱媒，让资金供方与资金需方直接对接，其价值是减少中间环节、提高效率、降低成本。
而中国的互联网金融横空出世大有“颠覆”之势。原因不是因为我们的互联网技术有多先进，也不是因为我们的商业模式有多牛逼，让这个行业蓬勃兴旺的根本原因，是政府的网开一面，是“管制红利”的释放。
中小企业的赋税高企，金融行业的严重国有垄断，正是这些管制因素很大程度上成为催生互联网金融行业的土壤。也就是说，从前被重重管制压得喘不过气来的民营经济，现在借由互联网金融打造的新经济外衣，换个马甲进入了政府管制的真空地带，从而获得了野蛮生长的契机。
民间资本正大光明的登上大雅之堂
P2P 是更为典型的例子。金融业的暴利早就让民营资本馋得流口水，奈何金融牌照的壁垒太高，发展民营银行的口号喊了多年也只是雷声大雨点小。互联网金融一出，以 “金融创新”的名义，不需要金融牌照就可以正大光明地赚取金融暴利，这简直就是天上掉馅饼的好事。于是大量过去只能在地下运作的地下钱庄、小贷公司摇身一 变为P2P公司，加上之前因为种种管制而没能涉足金融业的巨额民营资本疯狂涌入，P2P平台短短几年间就发展到3000多家，资金规模逼近1万亿，也就不足为奇了。
严 格说来，这3000多家P2P中99%都不是真正的P2P，只能叫做网贷公司。为什么?P2P顾名思义是点对点的融资模式，借方和贷方通过P2P平台直接 达成资金匹配，平台公司只是提供信息服务，风险由借贷双方自己承担，平台公司既不会承诺收益率，更不会为产生的坏账兜底。这是一种真正意义上的金融创新， 因为它实现了去中介化，资金融通可以在借方与贷方之间直接发生，而不需要通过银行。但目前中国的P2P有几家是这种模式?平台公司纷纷自建资金池，为投资 保底保利，这和银行放贷有什么区别?所谓的创新，只不过是将传统金融业务从线下搬到了线上，而以前被长期打压的民间金融资本终于能以“P2P”的面目登上 大雅之堂，其实质就是一些大大小小的网贷公司或者叫“网络银行”。因此中国的P2P其实质是金融行业管制红利的系统性释放。
这一轮“创新”赚取的只是还未释放的管制红利
原 始的P2P是纯粹作为交易平台使用的，不介入过多的风险控制及担保过程，但此种模式由于很难鉴别资金需求方的风险，易形成信息不对称导致投资人意愿降低， 这种原生态的方式尽管有一定的市场合理空间，但很难迅速形成规模，这也是P2P金融在现代金融业、互联网高度发达的西方国家也没有得到充分发展的原因。
当P2P被复制进中国后，先行者也遇到了同样的瓶颈，因此，在中国浮躁的社会气氛下，P2P平台纷纷推出了保底、保证金、抵押、担保等多种形式来架构风险控制体系，以期获得投资人信任，放大规模。从这一天起，中国的P2P就走上了一条跟老祖先截然不同的道路上去了，其实质已经很难用P2P来进行定义，更类似于“网络银行”。
中国绝大部分P2P不再是一个相对独立的中介平台，这使得出资人不是根据借款人本身选择投放，而是依赖平台信用或其所谓的风控手段可信度进行投资。P2P在里面扮演的角色已类似于银行。
很少有人知道，众多银行均投入过巨资进行过中小微企业信贷的创新与尝试。但因为中小微企业的信贷调查成本、操作成本及过高的不良率导致的银行实际净收益下降，让银行失去了投放的动力。这种问题对银行存在，对担保公司、小贷公司、P2P平台及任何希望从事中小微信贷的机构一样存在。
一 众P2P平台个个声称自已风险架构极为优秀，许多平台自称其不良率甚至低至1%以下，远远优于银行，其真实性我们无需考评，我们还是逐一分析一下当前 P2P平台采取的保证投资人资金安全的风险控制手段究竟如何，看它是否真的超越了传统银行，实现了风险控制手段的创新及突破。
管制红利的蛋糕不可能一直吃下去
民营经济通过互联网的方式冲破过去垄断行业不合理的管制，从而分到了蛋糕，也迫使政府在这些领域进一步推进改革、转变角色。然而，接下来的问题在于，管制红利只是阶段性的，不可能让你一直吃下去。
比如，在金融领域，不管国资还是民资，金融监管都是必需的，这在世界各国都一样。这也就意味着，民间资本无序进入金融业的现象不可能持续，长期来看，包括P2P平台终将纳入金融监管。在目前如此庞大的P2P平台数量和资金规模下，政府竟然没有出台一个明确的P2P管理办法，P2P公司依然处于“三不管”状态， 只有当平台跑路了、投资者上街了，有关部门才匆匆忙忙介入调查，这简直是政府的重大失职。目前3000多家P2P中，已经有高达30%的平台出问题，并且 这很可能还只是冰山的一角，还有更多的问题平台早晚会暴露出来。想象一下，一旦这些P2P平台集中出事，将是什么后果?
因 此，政府必须马上行动，通过出台管理细则，清理整顿，对合格的P2P平台颁发金融牌照，纳入日常监管;对不合格甚至本身就是以庞氏骗局为目的的平台，坚决 关停。而一旦民营金融资本被纳入正式监管，金融行业的管制红利也就消失，这些网贷公司要生存下去，就必须和传统银行业正面比拼风控能力和盈利能力，鹿死谁 手很难说。
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