招商证券
蓝筹股值得期待
2004年业绩预增的公司主要集中在有色金属、钢铁、房地产、医药、煤炭、石化和电子元器件等行业，预减的公司主要集中在化工品、医药、电子元器件、纺织、软件及系统集成和电力等行业，首亏公司主要集中在软件及系统集成、房地产、农业、化工品和建材等行业。结合预增、预减、首亏公司的流通市值特征可以看出，大流通市值公司业绩平稳，成长性较高，风险相对较小。在可能的2004年半年报行情中，我们认为大家应更多的关注有色金属、房地产、煤炭、石化、钢铁等行业中的大流通盘绩优公司。
长城证券金融研究所 向 晖
房地产：优势向龙头集中
作为本轮投资过热的源头，房地产行业的快速增长带动了一系列行业的增长。从行业本身来讲，房地产投资确实有些过热，对宏观经济存在潜在的危害，地产新政策和宏观紧缩政策的陆续出台都是针对这种过热倾向的调控。尽管我们对上半年行业整体业绩增长情况并不乐观，但其中的优势上市公司仍将保持较快的成长。从业绩预告来看，金地集团(600383)(相关,行情,个股论坛)和老牌绩优公司万科(000002)(相关,行情,个股论坛)预期上半年净利润同比增长超过50％、福星科技(000926)(相关,行情,个股论坛)预告同比增长150％～200％。实际上，土地和贷款等政策的出台将使房地产行业运作越来越规范，在行业整合的过程中对于有实力的公司而言将面临更好的发展机遇，万科每年净利润稳定地增长充分证明了这一点。
华泰证券 陈金仁
石化业将保持增长势头
我国石化行业目前仍处供不应求状态，乙烯产品的供应量仅能维持市场需求的50%左右，这使得石化行业受宏观调控的影响较小，半年报依然有望保持快速增长。从行业特点来看，石化行业目前正处于上升周期中，其行业景气度有望维持到2005年以后。具体子行业来看，由于原油价格的上涨，炼油企业的利润空间被压缩，而石化产品如聚烯烃、塑料树脂、合成橡胶、中间化工产品等价格走高，对相关上市公司利润有较大贡献。整个石化行业的半年报业绩将保持增长势头。
广发证券 邸永忠
从预增公告中挖掘化肥业潜力
化肥行业是市场中不容忽视的板块之一，由于受到国家产业政策的积极扶持，这一行业同样具有一定的业绩增长潜力。从披露的华鲁恒升(600426)(相关,行情,个股论坛)和云天化(600096)(相关,行情,个股论坛)等行业个股的相关信息中可以看到，今年化肥价格上涨对其半年报业绩增长将带来较大的贡献。根据有关行业统计数据显示：6月份肥料价格继续全线飘红，大宗品种价格涨势显著，尿素和碳酸氢铵涨幅分别达到8%和16%，磷酸二铵涨幅超过20%，钾肥涨幅达到15%以上。通过分析，我们认为，作为景气行业，化肥行业中的一些成长性个股应被投资者重新估值、深入挖掘。
北京首证 季凌云
紧缩政策对港口业影响有限
今年前4个月，我国港口行业依然维持着良性增长态势，全国主要港口累计集装箱吞吐量达到1761.04万标箱，同比增幅高达26%。紧缩政策对外贸进出口，特别是制成品的进出口影响相对较小，所以该政策对集装箱吞吐量的影响有限。
事实上，港口行业的发展与经济和外贸的发展状况密切相关。今年我国政府预定的经济增长目标是7%，而今年一季度GDP的增长速度达到了9.7%，全年GDP的增长应该在8%左右。而外贸行业继续保持着较快的增长速度，预计外贸全年的增幅应在25%以上。经济和外贸的良好发展势头为港口行业的高速发展提供了保证，因此港口行业的进一步良性增长依然值得期待。
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