今年前7个月，全国金融机构人民币贷款增加了18872亿元，已超过去年全年贷款增加18475亿元的水平，半年完成全年的计划指标。
周小川认为，之所以出现这样的情况是因为当前金融机构缺乏合理的激励机制。“前几年一直把降低银行不良资产作为银行考核的一个非常主要的目标。这样一种目标主要的作用可能是好的，但是同时也会存在一些缺陷和漏洞。”
“最有效的激励机制是巴塞尔协议，以资本充实率作为最综合的监管目标以及银行自己的经营目标和约束机制。另外还有ＰＣＡ，就是所谓的‘及时校正措施’，即监管部门通过一些措施能够积极地使得金融机构在风险或资产质量方面变坏的情况下尽快加以纠正。”周小川坦言，“但由于相当多的中国金融机构有各种各样的政策性贷款的历史包袱为借口，因此不能够用技术指标的约束产生强有力的效果。”
