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上海中期 张延良
今日连豆受昨日cbot大豆下跌影响开盘低开,在早盘价格继续小幅下跌之后启稳,之后全天的交易在15元的区间内振荡,盘中价格填补了跳空缺口,但收盘还是有所下跌。全天全天交易活跃,共成交49万手左右,各合约有15元左右的跌幅。
Cbot交易商称周四大豆期货受周末降雨预报和基金打压下收盘下跌。交易商称由于大豆现货市场疲软以及预期中西部地区天气的改善,市场缺乏多头买家,价格在基金抛盘压制下平静收低。其中,11月合约报收606.50美分?蒲式耳,下跌6.00美分。
基本面方面,美国普查局公布的7 月大豆压榨报告显示,7 月大豆压榨量为1.1527亿蒲式耳。7 月豆油库存为14.08 亿磅,6 月库存为15.14 亿磅;豆粕库存为344,632 短 , 6 月库存为314,934 短吨。每周农作物出口报告显示,截至8 月19日一周,美国陈旧大豆出口量为17,500公吨;新产大豆出口量为527,500 公吨,早先预估值为300,000-400,000 公吨。
连豆交易商称今日连豆体现出周末交易的特征,在没有新的消息以及cbot大豆走向不明,很多投资者选择了平仓离场,交易兴趣不浓,由于价格有了150元以上的反弹,短期市场的压力开始增加,估计短期价格会有所回调。
Stewart-Peterson公司的谷物分析师Chad Henderson认为,周四市场表现是对未来天气的影响提前消化,目前市场主要还是围绕天气因素题材展开,不过市场还是存在另外的题材,市场最大的不确定因素是霜冻对产量的最终影响。
我们认为,美国大豆产区北部霜冻对产量有影响,但肯定没有想象的严重,市场给去年产量大幅下降吓怕了,但今年是低温,与去年的高温、干旱完全是两码事。现在受霜冻的影响造成的价格波动说明市场对去年的上涨刻骨铭心,不过就今年的基本面而言,市场供求关系的转变使得市场已经形成了熊市,在没有出现重大基本面改变情况下,我们有什么理由认为熊市会结束呢?
今日连豆市场没有任何出彩的地方,短线交易成为了市场的主角,各个合约持仓的大幅减少,而且价格没有什么波动,持仓大幅减少说明市场总体动能在下降,在没有新的消息情况下,连豆还能有什么好的表现?对此我们抱有疑问。当资金总量下降的前提下,基本面将决定价格任何时间段的走向,现在我们还是找不到支持交给继续大幅上涨的理由,价格重新试探低点的可能性在增加。
从技术角度看,cbot大豆与连豆反弹的形态还没有被破坏,但从反弹理解市场的话,一个脚是形成不了底部的,价格可能再次下探之后,市场才能形成更扎实的底部。因此,在具体操作上建议投资者长线部分空头继续持有,短线多头可以平仓。