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2004年8月,基础股票市场大幅下跌,尽管8月31日在停发新股的消息面刺激下出现反弹,但全月上证A股指数跌幅仍达到3.18%;债券市场则在升息预期重新加强的氛围中先涨后跌,上证国债指数下跌0.59%。在此背景下,绝大多数基金的月度回报为负数。根据晨星基金业绩排名统计,21只股票型基金平均总回报率为-1.66%,47只配置型基金平均总回报率为-1.42%,11只债券型基金平均总回报率为-0.31%,2只保本基金平均回报率为-0.18%,7只货币市场基金平均总回报率为0.22%;54只封闭式基金以净值为基础计算的平均总回报率为-3.04%。除了货币市场基金外,各类型基金当月平均回报均低于上月平均水平。
在股票型基金中,8月份回报率排名第一的是博时价值增长,为0.00%。该基金二季度末重仓股上海航空和南方航空等8月份均有较大幅度的上涨。湘财合丰成长尽管8月份回报为-3.26%,但其今年前8个月的回报率依然排在同类基金的首位,为11.35%。值得关注的是,在8月份回报排名居后的基金中,多数二季度末重仓持有海正药业,该股票当月下跌了7.85%。
配置型基金中,8月份回报排在第一的是鹏华中国50,为0.10%;排在第二、第三位的依次是天治财富增长、兴业可转债。这三只基金都是今年5月份以来成立的新基金。截止8月底,嘉实增长今年以来的回报为9.70%,依然排在第一,但是其8月份回报为-4.48%,其二季度末重仓股深赤湾A、海正药业8月份均有较多的下跌。在配置型基金中,风格相对比较保守、债券投资比例较高的南方宝元债券、银河银联收益、融华债券当月回报排名靠前或居中,其波动幅度和晨星风险系数(亏损率)均呈现出明显的低风险特征。
债券型基金中,国泰金龙债券8月份回报率排在第一位,为0.00%。至8月底,宝康债券今年以来的回报率为3.80%,依然排在第一。
货币市场基金8月份平均回报为0.22%,高于7月份0.19%的平均水平。其中,华安现金富利排在第一,月度回报为0.238%;第二名、第三名分别是南方现金增利和招商现金增值。
54只封闭式基金8月份平均回报为-3.04%,远远低于7月份1.73%的平均回报。其中,基金普惠以-1.18%排在第一名,基金裕华以-1.30%、基金同德以-1.31%分别排在第二、第三。我们同时也关注到,封闭式基金本月份业绩分化比较明显。
至2004年8月底,参与晨星一年评级的基金有37只。其中,股票型基金有15只,较7月底增加1只,普天收益、国泰金鹰增长为五星,湘财合丰成长、招商安泰股票、大成价值增长为四星。配置型基金有16只,较7月底增加2只,易方达平稳增长、嘉实增长获得五星,宝康消费品、南方稳健成长、富国动态平衡为四星;在风格相对比较保守的几只配置型基金中,南方宝元债券、融华债券获得三星。债券型基金有6只,较7月底增加1只,宝康债券获得五星,大成债券为四星,招商安泰债券为三星。
需要强调的是,晨星星级评价是以基金以往业绩为基础的定量评价,旨在为投资人提供一个简化筛选基金过程的工具,是对基金进一步研究的起点,而不应视作买卖基金的建议。评级结果每月定期更新。投资人不应以星级下降作为抛售基金的指引。星级的下降,并不一定表示基金业绩表现的回落,也可能只是其他同类基金表现转好或者参与评级的同类基金数量变化所致。
Morningstar晨星(深圳)基金研究中心
晨星开放式基金星级评价(2004年8月) |
计算截止日期:2004-08-31 |
数据来源:Morningstar晨星(深圳)基金数据中心 |
基金名称 |
7月晨星评级
(一年) |
8月晨星评级
(一年) |
星级变化 |
股票型基金(15) |
华夏成长 |
★★★ |
★★★ |
- |
国泰金鹰增长 |
★★★★ |
★★★★★ |
↑ |
华安创新 |
★★ |
★★ |
- |
华安180 |
★★ |
★★ |
- |
博时价值增长 |
★★ |
★★ |
- |
嘉实成长收益 |
★★★★ |
★★★ |
↓ |
大成价值增长 |
★★★ |
★★★★ |
↑ |
湘财合丰成长 |
★★★★★ |
★★★★ |
↓ |
湘财合丰周期 |
★★★★ |
★★★ |
↓ |
湘财合丰稳定 |
★★★ |
★★★ |
- |
银华优势企业 |
★★★ |
★★★ |
- |
普天收益 |
-- |
★★★★★ |
NA |
金鹰成份股优选 |
★★ |
★★ |
- |
招商安泰股票 |
★★★★ |
★★★★ |
- |
天同180 |
★ |
★ |
- |
配置型基金(16) |
嘉实增长 |
★★★★★ |
★★★★★ |
- |
嘉实稳健 |
★★★★ |
★★★ |
↓ |
长盛成长价值 |
★★ |
★★ |
- |
富国动态平衡 |
★★★ |
★★★★ |
↑ |
易方达平稳增长 |
★★★★ |
★★★★★ |
↑ |
融华债券 |
★★★ |
★★★ |
- |
银河银联稳健 |
-- |
★ |
NA |
银河银联收益 |
-- |
★ |
NA |
融通新蓝筹 |
★★ |
★★★ |
↑ |
南方稳健成长 |
★★★★ |
★★★★ |
- |
南方宝元债券 |
★★ |
★★★ |
↑ |
鹏华行业成长 |
★ |
★★ |
↑ |
宝盈鸿利收益 |
★★ |
★★ |
- |
招商安泰平衡 |
★★★ |
★★★ |
- |
宝康消费品 |
★★★★ |
★★★★ |
- |
宝康灵活配置 |
★★★ |
★★★ |
- |
债券型基金(6) |
华夏债券 |
★★ |
★★★ |
↑ |
嘉实债券 |
★★ |
★ |
↓ |
大成债券 |
★★★★ |
★★★★ |
- |
普天债券 |
-- |
★★ |
NA |
招商安泰债券 |
★★★ |
★★★ |
- |
宝康债券 |
★★★★★ |
★★★★★ |
- |