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尽管基金重仓股中的石化、电力等在此轮反转行情中并没有突出表现，但是——基金将"接管"第二波行情
市场真的是变幻莫测，周一还是黑色星期一呢，周二就展开了绝地反攻，持续四个交易日放巨量上涨，但奇怪的是，基金重仓股中的石化、电力等在此轮反转行情中并没有突出表现，难道基金将在此轮行情中无所作为吗？
■基金未能很好把握行情的拐点
基金重仓股在近四个交易日里，几乎没什么突出表现，一方面是基金重仓股尤其是石化类个股在前期调整中一直未有深幅调整，从而使得此类个股具有投资价值，但却缺乏市场的相对投资价值，即此类个股的股价想象空间不如超跌的新股（包括中小企业板块）那样大，所以股价得不到场外资金的共鸣。
另一方面则是因为基金对行情到来准备明显不足，即便在周二各主要媒体均刊登了抓紧落实国九条的讲话之后，基金们仍然对拐点有点疑虑，当日前高后低的成交量就显示出这一点。
正由于此，基金们未能很好地把握行情的拐点，白白地浪费了百余点的上升空间，从而也使得基金处于一个相对尴尬的境地，毕竟在大涨百余点之后，该如何应对变化了的市场呢？
■基金有望“接管”第二波行情
不过，基金毕竟是资金大佬，虽然缺乏足够的政策敏感度，但毕竟他们拥有强大的研发力量与庞大的现金流支撑，所以，在政策面明朗化之后，基金们也开始有所行动了。在周末中国石化、扬子石化拖着庞大身躯准备起舞的动作就是这一思路的主要体现。
当然，基金们“接管”第二波行情主要是因为三个动力的推动：一是随着超跌低价股行情的深入，一些领涨股的股价早已由两三元跑到了四五元，而一些绩优的基金重仓股比如说山东铝业、申能股份也不过只有七八元，这些低价股的相对投资价值相应下降，而绩优基金重仓股的绝对投资价值开始显现出来。
二是部分基金重仓股也属于超跌范畴，比如说江西铜业的股价就从今年初的9.45元一路跌至5.80元，不仅仅跌幅与中小企业板块部分个股相类似，而且股价也类似于目前的超跌低价股，存在着一定的比价优势，既如此，入驻其中的基金不仅仅有自救的动力，而且还有借助于此类个股的走高而重新夺回主流资金领导者宝座的动力。
三是目前正好面临着上市公司三季度季报业绩即将尘埃落定的时候，而不少基金重仓股三季度的业绩仍然有望保持高速的增长势头，甚至于钢铁股也因为三季度钢材价格的走高而有望摆脱二季度业绩滞增的尴尬境地，如此就赋予了基金重仓股发动三季度业绩预期行情的动力，前景相对乐观起来。
正由于此，我们认为基金有望“接管”第二波行情，而事实上，周末江西铜业、红星发展等个股已开始有所启动，钢铁股在周四也一度异动，因此基金“接管”第二波行情的可能性还是大增的，而第二波行情就有可能是以超跌的基金重仓股为线索，以三季度业绩预期为动力而有声有色地展开，值得期待。
■关注三类基金重仓股
从目前来看，有三类基金重仓股值得关注：一是超跌的钢铁、电解铝、水泥等受到宏观调控影响的个股，一方面是因为它们的股价暴跌已基本上释放了潜在的风险。另一方面则是因为这些受控的行业可能并不像市场预期的那样悲观，比如说钢材价格在七八月份大幅反弹，部分钢材价格已接近了4月份的顶点价位，存在着做多的动力。再比如说水泥板块则因为不断的规模扩张降低了调控所带来的压力，冀东水泥、华新水泥等个股就是如此。
二是行业景气依然的基金重仓股，尤其是煤电油运的基金重仓股，其中超跌电力股最值得关注，三季度的业绩也能够保持着一定的增长势头，仍有估值提升的动力。另外，对新股中的文山电力等一些拥有电网或小水电的公司可予以关注。
三是新近建仓的基金重仓股，当然严格意义上讲，此类个股还不算重仓，因为不少个股的基金持仓量大致在300万股至1000万股之间，但由于基金是深套的，所以它们存在着自救的动力，尤其是那些来年拥有新的利润增长点且近来股价超跌的个股更是如此，比如说岳阳纸业、山西三维、红星发展等。
