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周二,大连大豆各主要合约维持区间震荡格局,各合约涨跌互现,主力A0501以及A0505今日成交非常清淡,持仓量较昨日小幅减小,其中主力A0501今日维持在2628-2640的区间内震荡,上下波幅为13个点,A0505合约的波幅仅有10个点,市场观望气氛逐步加剧。
CBOT大豆各主要月合约周一承接隔夜电子盘下跌走势低开1-2美分,全天期价呈冲高回落的震荡整理走势,最终以涨跌互现收盘。
基本面方面,昨晚美国农业部公布的截止11月4日一周的出口检验报告显示,当周美国大豆出口检验量为3910.1万蒲式耳,低于市场预测的4300-4600万蒲式耳区间,前一周为5319.9.2万蒲式耳,去年同期为6190.4万蒲式耳。大大低于市场预期的出口检验报告无疑压制了大豆的反弹。由于中国取消采购传闻影响,美国大豆市场现货升水报价仍在走弱,海湾地区周一11月下半月船期大豆升水报价为51美分/蒲式耳,较上周五下跌7美分,而上周最高时曾达70美分/蒲式耳。
由于中西部地区主产区多雨,大豆收获进度放慢,美国农业部公布的作物进度报告显示,截止11月7日(上周日)美国大豆收割完成87%,落后于去年同期及五年平均94%的进度。但这并不能影响大豆大幅增产的事实,随着美国大豆主产区天气的转好,收割进程将会恢复。昨日,据Informa预测,2004/05年度美国大豆产量为31.50亿蒲,平均单产42.6蒲/英亩。
南美方面,巴西农业咨询机构Celeres十一月份报告中将巴西2004/05年度到豆产量预估从十月份的6420万吨下调至6390万吨,主要是由于预计明年大豆市场价格不会有太大起色,从而影响到了农民的种植积极性。同时2004/05年度巴西新豆预售速度仍相当缓慢,截止到10月5日仅售出了计划总产的11%,而去年同期为46%,五年平均水平为32%。 虽然过去两周的销售速度有所提高,但农民手中仍有大量的陈豆库存。据布宜诺斯艾利斯谷物交易所公布的统计数据显示,截止到上周六,阿根廷2004/05年度大豆作物播种工作完成了预定播种面积的15.6%。
国内,昨日九三油脂各分厂纷纷大幅调高了大豆收购价格,主要是由于农民惜售,油厂大豆供应暂时紧缺所致,但据相关人士透露,九三油脂这次提价不会维持太长时间。由于国内豆粕价格在近期总体呈现跌势,加之豆油价格也同步下挫,大豆加工利润趋于下降,虽然黑龙江地区九三油脂近期开始收购大豆,但多数中小型加工企业仍对此采取观望态势。
技术上,从主力A0501的日K线图来看,期价依然位于2600-2660的震荡区间,MACD指标也没出现明确的方向性指引;而A0505合约从上周五的一根小阴线到本周的两个近十字星的小阳线,更显示了目前多空上方的观望气氛。CBOT大豆虽然持续下跌,但始终未能跌破500美分的关键价位,这使得国内空头不敢极力打压,而多头在没有重大利好基本面的支撑下,也没有信心发起反弹行情。
后市预测:在周五美国农业部月度供需报告出台一线,在没有重大基本面变化的情况下,大豆期价以区间震荡为主。
操作上,建议短线投资者日内操作,中线投资者暂时离场观望。
期铝低开低走 大幅下跌
周二,上海期铝LME三月铝下跌影响,都出现低开低走,其中主力Al0501以15880低开90点,早盘维持低位震荡,小幅收低,持仓量方面也没有多大变化,下午盘在新空资金入场下,期价则出现了大幅下跌,尾盘报收于15630,较昨日下跌310点;Al0412合约在多头积极砍仓出场的带动下也出现大幅下跌,较昨日下跌280点。
由于美元兑欧元昨日重新走强,LME基金属8日收盘下跌,其中期镍和期铝跌幅最大,LME三个月期铝8日下跌26美元,至1,802,跌幅1.1%。
由于铝市场基本面方面并没有出现多大变化,走势基本上围绕美元走势进行。LME库存2个月来始终维持在70万吨以上水平,且注销仓单下滑至半年来的低位,LME铝现货升水在逐步减小。无论从现货供应状况来看,还是库存变化情况,或是罢工等影响产量的事件,都找不到国际铝价继续上升的理由。
从国内现货方面来看,上海市场现货铝价在跌破16000以后继续下跌,今日成交价位于15900-15930之间,较昨日15960-15980交易区间又下跌了不少。现货价格的下跌持续压制期价波动区间。
中国铝出口退税政策依然是压制着上海期铝价格震荡重心逐步下移,五矿高层人士今日宝石,预期今天的电解铝产量较2003增长20%至6.6百万吨,但2005年产量增速将放缓,瘾信贷紧缩政策将令中国的建筑等相关行业对铝的需求下降。
技术上,从Al0501日K线图来看,10日均线长期压制着期价,震荡中心持续下跌,今日则走出一根大阴线,使期价破位下行;KD指标经过粘合以后开始破位下行,后市走势偏弱。
后市预测:在没有新的基本面出台的情况下,出口退税政策将长期主导期铝市场,沪铝短期继续以震荡下跌为主。建议中长线投资者保持空头思维。