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被媒体热炒的"摩根士丹利亚太区经济师谢国忠上周一(22日)表示,已经有高达1万亿美元的对冲基金正在押赌人民币将大幅升值"的新闻的确让人不寒而栗,但是,了解常识的人就知道这是一条重大但更让人误解的新闻。
首先,根据权威的伦敦国际金融服务局IFSL今年9月份的数据,全球范围内的对冲基金规模在过去10年中增长了700%,9月末已达到8500亿美元左右。这也就是说,全球的对冲基金总量不及万亿,何来万亿美元对冲基金押赌人民币升值?
其次,谢国忠是在接受台湾省《经济日报》记者的越洋电话采访时作出有关表示的。谢的原话是"全球对冲基金在弱势美元题材下,会押赌人民币大幅升值。你知道这些基金规模有多少吗?1兆美元(即1万亿美元)。"谢先生并没有说万亿美元"都"来赌人民币升值。
《21世纪经济报道》则分析认为,"对冲基金冲击中国人民币应是间接的,而不是直接的,主要是在人民币不可交割远期NDF市场购买"。摩根大通龚方雄也认为,对冲基金主要炒NDF,流入国内的很少。不过,他估计,"100亿美元可能有的"。
香港《大公报》则刊文认为,"在这时候改动汇率这个中美经济联系的关键点,若处理不好其后果对美国的打击甚至大于中国"。原因很简单,美国超市中80%以上的日用品是中国生产的,如果人民币大幅升值,美国经济就会进入恶性通胀,所以,布什从美国经济大局出发,断然拒绝了"健全美元联盟"的"美国政府在人民币升值问题上应向中国施压"的要求。
上周四,有媒体报道称,新任货币政策委员余永定表示,中国外汇储备中的美元资产已有所减少,其中美国国库券的持有量已降至1800亿美元。当时,通过互联网,这条消息传遍全球,导致美元兑各主要货币出现暴跌。几个小时后,余永定发表书面声明称:"本人对中国外汇储备具体情况一无所知,对外管局采取了什么行动,和将要采取的行动也一无所知"。
我们无法确认报道的真实性如何。但是,下面的数据能够说明这一问题。其实,美国联邦储备局每周都会发布外国央行持有美国国债的最新数据。
具体到中国而言,现在能够查到的数据为:2004年1月中国持有美国国债为1566亿美元,5月持有量上升到1641亿,6月为1648亿,9月为1744亿;而1月中国外户储备总量为4157.2亿美元,美债占37.67%,9月外汇储备总量为5145.38亿美元。美国国债占33.89%。还有数据表明,去年6月时,美国国债占中国外汇储备总量的42.46%。今年前9个月,中国持有的美国国债数量仅增长了163.1亿美元。截至9月底,美国国债在中国外汇储备中的比例为33.89%,而在2003年年底时,这一比例为39.2%。
从以上数据可以看出,中国在过去的一年多时间里并没有减少对美国国债的持有,只是持有量占中国外汇储备总量有所减少,有专家也指出,不排除中国将外汇储备的增量部分更多地持有日元和欧元。中国外汇储备增加中也许还含有日元和欧元的升值部分。中国减持美国国债的确不符合事实,而身为货币政策委员会委员的余永定先生声称对此"一无所知"也的确让人"匪夷所思"。