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收益高于普通储蓄的人民币理财，在岁末杭城掀起了投资热潮。然而，冷静面对新金融产品的诱惑后，曾经的货币市场基金，在加息周期内，从收益、风险、流动性方面看，都是在投资市场上直接狙击人民币理财的销售热潮。
●收益：货币市场基金较优
银行工作人员算了一笔账，以某银行推出的一年期理财产品为例，购买该银行10万元的理财产品，一年到期后，收益为2800元(含税)，相对于一年定期存款税后收益1800元，投资者购买人民币理财产品确实比较划算。
但如果购买10万元的货币市场基金，按现有的7只货币市场基金的平均年收益率约3%计算(其中，南方现金增值基金收益到达3.4%)，由于货币市场基金是免税金融产品，投资货币市场基金一年收益为3000元。比人民币理财的税前收益还高。
此外，货币市场基金的收益是按照每天计息、每月一结的方式进行结算，也就是说，这个月买入的10万元货币市场基金到下个月10日后，再作为计息的本金实际上是10万元+上个月30天的利息，依此类推，即复利滚存。
●风险：无须面对银行加息
人民币理财投资品种与货币市场基金类似，主要有短期国债、债券回购、央行票据等安全性极高的金融品种，因此投资风险较小。但人民币理财为收益固定型的投资产品，因此必须面对加息后的利率风险。如果央行再次加息，定期储蓄存款利率再次调高，那么选择人民币理财的投资者的收益，可能要面临低于未来的储蓄利率的风险。这样投资者的收益实际是缩水了，并且人民币理财产品不能中途取款。
当然，货币市场基金所要面对的是，投资市场上高收益率理财产品的出现，会对货币市场基金造成市场压力，一些投资者可能抽回资金，虽然这样的可能性极低，但货币市场基金必须面对赎回压力。“但在加息周期之内，货币市场基金的投资优势更为明显。”银行的理财师认为。
●流动：人民币理财较逊色
与银行的活期存款相比，人民币理财产品与货币市场基金均处于下风。在杭州各银行网点销售的货币市场基金目前已能做到T+2到账。“货币市场基金现在流动性已接近于银行活期存款。”一家国有商业银行的工作人员分析。相比较而言，在杭城销售的人民币理财产品流动性较差。市民购买人民币理财产品时，一般要签下协议，规定期限内是不能提前支取，也不能质，因此，一旦投资者急需用钱，投资人民币理财产品将会带来一些麻烦。此外，货币市场基金销售一般销售的起点金额为1000元，而人民币理财高收益产品，起售金额为10万元。
（ 责任编辑：影子 ）
