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中国也能建成国际一流银行
—专访国家开发银行行长陈元
★《中国经济周刊》记者法悟/北京报道
作为中国政府的开发性金融机构，6年来，国开行不良贷款率和不良资产率持续下降，主要经营指标已进入国际先进水平，并被《国际金融》杂志最新评选为亚洲最盈利的银行之一。国开行的经营业绩和运营效益已经成为一种现象，而在这种现象的背后，是以行长陈元领导下的国开行的独特运营模式和经营思路。12月11日，正值中国加入WTO三周年的日子，《中国经济周刊》独家专访了国家开发银行的掌门人——陈元行长。
《中国经济周刊》：今天是中国加入世界贸易组织三周年，在国内金融业压力越来越大的背景下，国开行的主要指标已经进入国际先进水平，您认为成功的关键是什么？
陈元：经济全球化的加快，以及中国加入世界贸易组织，既是压力同时也是动力，实际上，我们在1998亚洲金融危机后就已经开始努力。国开行这几年的改革，目前大家看到已经取得成效，其实都是这些努力的结果。我们要辨证地看待压力，而不是简单地把压力都当成障碍，当成困难。
总结几年来的实践，开行成功的关键，就是统一思想，一心一意办好银行。我们的具体办法是“树立目标，组织推动”。有了目标，我们才有前进的方向。而组织推动，就是依靠党和政府的组织优势去开展工作。在这个过程中我们通过照镜子的方法，不断找差距，不断改进提高。开行目前总保持着若干包括国内外的专家在周围给我们挑毛病、做咨询，不断找出我们业务水平与国外的差距及内部问题，以此促进工作的提高。
在实践中，开行逐步形成了对开发性金融基本原理和方法的认识，也是成功的几个方面，就是：坚持以国家信用为基础，以市场业绩为支柱，以建设市场来实现政府目标；坚持建设制度、建设市场的方法；把融资优势和政府组织协调优势相结合，促进政府的力量和市场的力量相互结合和转化；注重国家及政府组织增信；坚持以信用建设为主线，推动治理结构建设、法人建设、现金流建设和信用建设；实行"政府选择项目入口、开发性金融孵化、实现市场出口"的融资机制；具有应对集中大额长期风险的制度优势；实行政府机构债券与金融资产管理方式相结合；建立开发性金融治理结构，接受政府和市场的监督。
《中国经济周刊》：这几年国际上不少人都对中国金融业的不良资产和不良贷款忧心忡忡，甚至认为是影响中国经济未来的最大风险因素之一，他们认为，中国的银行是国有的，最后的风险都会由政府来承担，中国的银行几乎成了制造不良资产的机器。您如何看待这一问题？
陈元：一个银行，不仅仅是提供资金，而且需要控制风险。只要明确国际标准的目标，不断努力，即使是产生于传统投融资体制的银行，也可以实现向市场化融资体制的转变。中国的银行绝不是制造不良资产的机器，是能够达到国际一流水平的。重要的是转变观念、坚定信心、找对方法。特别是，不能因为是国有银行，就不承担或控制风险，不能因为拥有国家信用，就不要市场业绩。恰恰相反，正因为我们是国有银行，拥有国家信用，更应该将政策和制度资源优化配置，创造出更好的市场业绩，增强国家信用。我们是为国家分担风险，减轻包袱，而不应该将风险和包袱甩给国家，更不应该给国家增加负担，制造风险，加重包袱。
《中国经济周刊》：您从战略的高度提出了要把国开行“建成具有国际一流市场业绩的开发性金融机构”。您这个目标是否太高了？
陈元：这不是高不高的问题，是必须要达到的目标。这不是一时的豪气和冲动，而是来自于世界经济的竞争压力，来源于国家赋予的使命动力，来源于我们自身实践的努力。金融是现代经济的核心。我们肩负着共同的历史使命，就是要在高度开放的社会经济环境中建设强大、稳健、高效的金融体系。我们明确了目标，并把它作为政治目标和政治纪律，通过强大的思想政治工作，贯穿于全行各项工作当中，运行中把先进的金融原理与中国现实的国情特点相结合。
《中国经济周刊》：有人常常把国开行的贷款混同与财政拨款，对此你如何看？
陈元：支持项目建设有三种办法：财政融资、信贷融资和证券融资。财政的钱是有限的，不能什么都拨款，随着经济规模的扩大，国家财政能拨的比重将越来越低。而信贷融资就是让项目构造一个符合信贷循环要求的融资结构，使它有一个信用结构，有一个还款的来源，然后用银行的办法去给他融资。
财政融资、信贷融资和证券融资，其功能、规则不同，不能互相取代、损害或抵消，而是要互相协调和配合。杜绝以财政融资观念和方法对信贷融资的侵蚀，发展经济不能以牺牲银行资产质量为代价。
实践证明，信贷融资能比财政融资更高效地配置资源。作为银行，国开行坚持划清这两种融资方式的界限。银行要按照信贷规则办事，假如什么项目都贷款，不管还款前景好坏都贷，那国开行就不是银行，而是拨款的“机器”，这样必然会形成一大堆不良资产，是"垃圾"银行，成为国家的包袱和风险。
国开行债券具有准国债性质，但资产管理不同于财政和国债的管理，也不同于商业金融的管理，而是以政府协调强化金融资产管理的方式，提高资产质量和资金效益。开发性金融是介于国债和商业银行贷款之间的领域，以政府协调强化金融资产管理的方式来防范风险，把政府协调和金融资产管理相结合，中间有资产管理的巨大空间。
国开行是政府的开发性金融机构，注重金融资产管理和稳健运营。国开行债券与国债一样是基于政府信用而尚未被市场分化的融资形态，具有准财政、准信贷和准股权性质，可以根据职能任务的需要进行转化。但管理上是用金融资产管理方式，考核资产质量。在发展中，国开行努力改变以财政融资为主要内容和特征的体制，建立适应信贷和证券融资的新框架。克服道德风险，促进财政融资向信贷融资的转变，是国开行的重要任务。
《中国经济周刊》 ：据我所知，国开行是政策性银行，而我也常常听到国开行是开发性金融机构的说法，您能不能简要介绍一下这二者的区别？
陈元：开发性金融是适应制度落后和市场失灵，为维护国家金融安全、增强经济竞争力而出现的一种金融形式，在国际上已有百年历史。从各国的实践看，开发性金融通常为政府所拥有，赋权经营，具有国家信用，用建设制度和开发市场的方法实现政府的发展目标，承担着支持经济发展、投融资体制改革及相关金融市场建设的重要任务。
开发性金融是政策性金融的深化和发展，追求市场业绩，但不止于市场业绩，以用市场的方法实现政府的目标作为更高、更全局的目标，是市场建设的产物，能力和潜力都大于政策性金融，其作用也在逐步扩大。用开发性金融的方法，可以解决大部分政策性金融过去想解决而又没解决好的问题，两种方法是阶段性互补的关系，在不同领域也是可以同时使用的。
开发性金融的特征是，只要有市场缺损、法人等制度缺损，而又有光明前景的投融资领域，能够进行制度建设、以整合体制资源取得盈利的，就是开发性金融的领域。开发性金融有广阔的领域和空间，这是由中国转轨时期和小康社会的特点决定的。
国开行初期强调自己是政策性金融，做了很多财政补贴性的事，用信贷资金扶持了不少当期效益不好的企业。后来通过开拓和建设市场来发展自己，带来了资产质量和经营状况的好转。开行在业务所及的范围内，用资金换取信用，建设体制，推动投融资体制建设和金融市场的发育完善。在今后的发展中，准财政式的政策性金融仍将是开行业务的组成部分，但越来越多的已经是通过建设市场以寻求发展的开发性金融，把未发育的市场作为自己的发展空间，在更广阔的领域发挥作用。
开发性金融就是要把政府信用运用于市场，要善于发挥政府和市场两个优势。市场机制不完善、法人制度不健全，而又有良好市场前景的投融资领域，都是开发性金融的业务范围，国开行是沿着政府路径、用融资推动制度建设，并以整合体制资源取得盈利。
因此，在市场竞争中，要下大气力打通从政府入口到市场出口的通道。即由政府选择的项目，通过国开行的消化、孕育和孵化变成有市场出口的项目。这是开发性金融的一个基本特征，即先通过政府信用，再转化为法人信用、商业信用，通过开行资金的运用促进法人建设和相关体制建设。
将融资优势和政府组织协调优势相结合，推动经济发展、体制建设和市场建设。这是国开行的成功经验，也是我国开发性金融不同于西方国家的根本标志。
资料：
国际上的开发性金融机构简介
开发性金融产生于一个半世纪以前，无论是发展中国家，还是发达国家，都需要开发性金融机构来实现政府的发展目标，完成单纯依靠市场和商业性金融无法办到的事情，促进经济社会协调发展。
世界银行（World Bank）：根据1944年美国布雷顿森林会议上通过的《国际复兴开发银行协定》成立。专指世界银行集团下属的国际复兴开发银行（IBRD）和国际开发协会（IDA），是世界上最大的发展援助机构之一，现为联合国属下的一个专门机构，负责长期货款的国际金融机构。主要着眼于帮助最贫困的人民和最贫穷的国家。现为184个国家所拥有。
亚洲开发银行（ASIA DEVELOPMENT BANK）：是一个区域性国际金融机构，创建于1966年，总部设在菲律宾首都马尼拉。有来自亚洲和太平洋地区的成员，称作区域成员；还有来自欧洲和北美洲的非区域成员。亚行的宗旨是促进亚洲和太平洋地区的经济发展和合作，特别是协助本地区发展中成员以共同的或个别的方式加速经济发展。亚行自身开展业务的资金分三部分：用于硬贷款业务的普通资金；用于亚行的软贷款业务的亚洲开发基金；用于进行技术援助业务的技术援助特别基金。此外又于1998年建立了日本特别基金，用于赠款性质的技术援助业务。亚行对发展中成员的援助主要采取贷款、股本投资、技术援助、联合融资相担保四种形式。
德国投资与开发有限公司（DEG）：欧洲最大的开发性金融机构。是德国复兴信贷银行集团的一名成员，而德国复兴信贷银行是德国最大的银行之一，其股东为德国联邦政府和德国各州政府。据介绍，DEG的投资理念是促进私营企业的发展以推动经济增长和改善人民生活水平，并为发展中国家的私营企业的投资项目提供融资。DEG从1980年代中期就开始投资中国私营企业，目前在中国共有29个投资项目。
美国联邦国民抵押贷款协会（Fannie Mae）和联邦住房贷款抵押公司（Freddie Mac）：Fannie Mae和Freddie Mac是美国最大的两家政府发起的开发性金融机构，根据国会法案成立并确定职能，长期以来以上市公司的身份完成政府赋予的使命，引导市场资金流向住房抵押贷款市场，实施住房领域的公共政策，促进美国房贷二级市场的发展。两家机构在市场中处于中心地位，Fannie Mae现是美国资产规模第二大公司，Freddie Mac也是财富500强企业之一。两家机构赋有联邦特许权和隐性的政府担保，作为政府建设市场的有力工具，被普遍认为是最成功的政府发起企业。
韩国产业银行：1954年成立。韩国最大的企业金融专业银行。被国际信用评估机构评为韩国最高等级的最安全的银行。
（ 责任编辑：飞舞 ）
