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记者日前从景顺长城基金管理公司获悉，该公司2005年度第一只基金产品——鼎益股票型证券投资基金已推出。作为该公司2005年度“机构精品，走向大众”产品战略的一个重要组成部分，鼎益基金在产品设计当中创新性地引入了国际上流行的增强量化投资策略。为此，记者采访了该基金拟任基金经理王新艳女士。
王新艳表示：本次发行的鼎益基金，在投资方面采取了双重收益增强策略，即除了延续公司以往“自下而上”的选股优势以外，同时还在个股的配置上引入了风险／收益优化模型，使得在有效控制组合风险的基础上，组合的风险收益配比得到了进一步的优化。
景顺长城一贯坚持“自下而上”的选股策略，在过去的一年中证明带来了很好的投资绩效。对此王新艳强调，组合的风险利用好了也能够带来超额收益，优
化模型就是利用组合的风险，对于有把握或者预计能够带来正回报的因素，适当放大风险，让其为组合创造更多的超额收益，反之则尽量减小该因素的风险。
那么，基金公司何以判断哪些因素是有利的因素，哪些因素是不利的因素呢？王新艳表示，因素分析非常重要，将影响组合收益的因素划分为风格与行业两大类，之下又划分为若干细类，运用回报分析系统分析各因素的历史回报情况，同时结合宏观、市场和行业分析，预测各因素的预期回报状况。回报分析系统的归因结果以及统计检验显示，目前选股因素单位风险所带来的正收益最大，也就是最有把握的地方。
业内人士认为，增强量化投资策略是国际上一项较为成熟的投资策略，我们预计随着国内市场发展程度的不断提高，广大投资人会以对基金管理人的组合管理水平提出更高的要求，景顺长城鼎益基金是在借鉴美国景顺集团海外资产管理经验的基础上，顺应这一历史发展趋势推出的基金产品，相信能够得到广大有识之士的认同。
（ 责任编辑：姜隆 ）
