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李建军 陆丰
目前，有报道称中国的“地下金融”规模近一万亿，引起了社会各界的广泛关注。在中国的“地下金融”活动中，浙江的民间借贷很有特色。本次调查样本为富阳、永康、瑞安、温州和台州的200多家民营企业和100多位个体工商户，及当地的人民银行、商业银行、税务和工商管理等部门。
民间借贷的补充作用
民营经济发达是浙江经济的一大特色。2003年浙江全省生产总值9200亿元，增量的70.2%来自于民营经济；全省年销售收入上亿元的民营工业企业已达1367家，其中年销售收入在10亿元以上的有78家。
而民营经济的发展离不开金融支持。2001年，浙江省中小企业向正规金融机构申请贷款金额满足率为78%，比全国平均水平高9.5个百分点；2002年贷款满足率达到93.3%。尽管正规金融体系在支持民营经济方面发挥着重要作用，但是许多民营中小企业、个体工商户由于资信条件、抵押担保等方面的劣势，很难从正规金融机构申请到贷款。民间借贷、商业信用等融资形式成为必要的补充。
浙江省民营经济的金融支持系统呈现典型的二元结构特征，形成通过国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等正规金融机构融资，与通过发起人股权融资、民间借贷和商业信用等非正规金融融资并存的格局。
这种民间借贷以人际关系为基础。大部分民间借贷只打借条，而且，借据上只列出借贷双方姓名和金额，利率有口头协商或随行就市，期限大多不确定，债权方可随时收回贷款。民间借贷形成的信用关系，符合个体私营经济资金需求短、小、频、急的特征，成为个体工商户和初创中小企业理想的融资途径，对民营经济发展起到一定的支持作用。
融资规模1500亿
据调查发现，中小企业的民间借贷资金主要用于生产经营。例如，在乐清市调查时发现，主导行业低压电器生产企业中，有集资行为的企业占当地全部有集资行为企业家数为52%，集资额占71%。
不过借贷资金也出现游资化倾向，有些企业、个体工商户通过民间借贷获得资金以后，转而去炒作房地产、钢材、煤炭等“过热”产品，或者去投资购买小水电、小船厂等项目。如丽水某房地产公司2004年8月末，通过民间借贷资金余额达到2亿元，大部分资金用于炒作楼盘。
伴随着民间借贷资金游资化倾向的出现，资金流向省外的比重提高。金华兰溪市水泥企业以集资、集股方式募集的资金约20亿元，其中约8亿投向外地；据当地人民银行调查统计估算，2004年以来温州和台州两地仅企业集资规模已经分别达到110亿元和100亿元。丽水仅小水电开发投资流出省外的民间资金就达40亿元。
宏观调控以来，民间借贷利率明显高企。人民银行温州市中心支行对300个民间利率监测点的月加权平均利率，2003年在8‰—9‰间，2004年4月以来大幅提高，近几个月基本在12‰左右。10月底加息后也推动了民间利率上涨。
对五个地区224家中小企业、119位个体工商业者的调查结果显示，他们的融资来源中有54%来自银行或信用社等正规金融机构，其余46%是来自非正规金融途径，包括地下金融机构、企业相互拆借、商业信用、内部集资等。私人性质的金融机构包括典当公司、寄售店等；其他途径包括：集资，自有资金(主要是小规模的家族生意)等。
调查结果显示，民营企业从银行和信用社的融资比重并不算低。许多民营企业是地方经济的重要支柱，因此，地方政府或多或少会给予政策上的支持。效益好、信用较高的民营企业也是正规金融机构争相放贷的焦点，其资金需求往往能通过正规金融途径得到满足，且融资成本相对于从非正规金融途径融资要低一些。
而个体工商户在向银行等正规金融机构融资时往往无法提供合格的担保物，正规金融机构对个体工商户贷款的资信调查成本过高、贷款风险控制较难，单笔借款数额小、收益少。
另外，个体工商户的经营存在较大波动性，资金需求也有较大的不确定性。在急需资金时通过正规金融途径很难及时得到满足，因此更多的求助于非正规金融途径。在走访华丰典当公司时，其经理介绍说，他们最快时半小时便能使借款客户拿到资金。
按照中国人民银行杭州中心支行汇总的全省各市、地中心支行上报的不完全统计数据估算，中国人民银行杭州中心支行估计全省民间融资规模在1300—1500亿左右。
（ 责任编辑：谢剑 ）
