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周一金属价格位于高位震荡,LME铜价继续给予国内价格以指引。沪铜主力0505合约早盘以32150开盘,日间价格围绕开盘价上下震荡,尾盘价格收在32140,全天成交18798手,减仓2146手。沪铝主力0506合约早盘以16950报开,日间交易同样呈小幅震荡格局,尾盘价格收在16920位置,全天成交13208手,减仓902手。
技术面显示,LME场内3月铜价上周五仍旧在上升通道内运行,但由于周五收盘价持平历史高点,短期继续具备走高的动能,价格有望再次向上冲击3300美元并有突破通道限制的可能。如果本周内收盘价能突破通道压力,将扩展价格的上涨空间,如若仍旧不能摆脱通道限制,则价格短期内还将重新向下,寻求支持。沪铜走势较外盘强劲,0505合约2月3日最低机与3月4日最低价构成的中期上升趋势线目前继续给予价格较好的支撑,只要价格未有效跌穿该趋势线,价格还将震荡上行。LME3月场内铝获得短期上升趋势线支撑,沪铝0506合约继续围绕17000争夺,冲高动能不足。
现货价格高企直接支撑了沪铜的价格,目前现货升水重回1000点。按照往年情况,每年春节过后是国内采购高峰,3、4月是国内消费旺季,但今年节后消费商购买兴趣并没有马上显示出来,一方面因为1月进口量、生产量较大,整体供应相对充裕,另一方面,市场预期价格将下跌,所以消费商主要以消耗库存来满足生产。但是目前价格并未回落,而且前期消费商库存消耗殆尽,难于维持正常生产。另外3月国储大量接货补库,保税区的铜出现转口销售的情况,国内现货紧张程度一下子加剧, 国内消费商开始被动接受高价,使得现货价格突破了33000的高度。但是如果高企的铜价无法转移到下游产品,消费商的采购热情也维持不了很久,到时在消费商缩产的打压下,价格高位风险将显现。
今明两年供应缺口将减少,铜价整体将呈现下跌趋势,但是短期内强势还未改变。国际铜业研究组织(ICSG)上周五表示,2005年全球精铜产量缺口料为25.90万吨,2006年将缩小至9.3万吨.由于今年的增产幅度将大于需求增长,缺口较2004年减少近50吨,但是在3、4月份消费旺季,这种供应较需求的增幅体现还不明显,所以价格仍以高位震荡形势体现。
基金减持手中净多单,减弱了价格上冲的动能。CFTC报告显示,截至3月15日,基金净多单减至30788手,较3月8日减少5301手,同时基金的净多单占市场总量的26.78%,较上周30.57下降近四个百分点,证实了前期对基金持仓兴趣的预测。说明目前基金以规避风险为主,无意主动推高期价,短期场内的买兴有助于基金高位离场,后市价格因丧失动力下跌的风险较大。
综合基本面和技术面,目前铜价仍有较强的支撑,价格首先将在上升通道内运行,短期价格位于通道顶部,有突破通道的动能,所以抛空仍需等待。而同样高位风险也不能忽略,所以在目前位置,应以规避风险为主,跟踪短线趋势日间交易。
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( 责任编辑:漂流 )