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占用资金现象依旧严重
2004年年报显示,大股东占用上市公司资金的问题依旧严重。
部分公司2004年末对大股东的应收帐款余额同比有较大幅度增加。郑州煤电(600121)(相关,行情,个股论坛)所生产煤炭通过使用郑州煤炭工业(集团)有限责任公司铁路运输计划额度对外销售,货款由郑煤集团公司代为结算收取。2004年,前者由后者运销公司外销煤炭金额53658.89万元,同比增加-27.50%；但2004年末前者对后者的应收帐款为56034.01万元,同比增加38.19%。煤炭价格的不断上扬,似乎使客户更不愿意及时付款。黑龙江黑化集团进出口有限公司2004年以非现金资产抵债,实际偿还黑化股份(600179)(相关,行情,个股论坛)其他应收款29252.08万元。但当年后者向前者销售商品、提供劳务的关联交易金额同比增加7075万元,对前者的应收帐款也上升到32294.45万元,同比增加6032.09万元。上述公司均有一定规模,对大股东应收帐款金额大一些,有一定的合理性。但把它作为充分理由,恐怕也不恰当。中国联通(600050)(相关,行情,个股论坛)的规模更大,其对中国联合通信有限公司应收帐款仅为2300万元。我们当然不能说对大股东有应收帐款或应收帐款增加,就一定是资金被占用。但大股东从拖欠应付帐款起,演变成占用资金的案例也是不少的。
部分公司2004年末对大股东的其他应收款余额同比有较大幅度增加。沱牌曲酒(600702)(相关,行情,个股论坛)对四川沱牌集团有限公司的其他应收款为38139.91万元,同比增长36.13%。沱牌曲酒2004年报对此的注释近乎同义反复:\"往来款增加所致\"。鲁北化工(600727)(相关,行情,个股论坛)对山东鲁北企业集团总公司的其他应收款为30169.60万元,同比增长1557.87%。鲁北化工2004年年报对此的注释近乎避重就轻:\"2004年12月31日余额比2003年12月31日增加3.10倍,主要系本年度对关联股东的应收款增加所致。\"把上述行为定性为占用上市公司资金,应是恰如其分的。
大股东占用资金,使二股东也眼馋。2004年末,中水渔业(000798)(相关,行情,个股论坛)不仅对持股25.50%的第一大股东中国农业发展集团总公司有8269.17万元的其他应收款,而且对持股24.75%的第二大股东中国水产烟台海洋渔业公司也有8810.93万元的其他应收款。老二比老大更厉害。
据报道:2003年末623家公司被大股东占用资金,总额为577亿元；据对截至今年4月初已公布年度报告公司的统计,2004年末累计占款总额仍有509亿元。由于大股东占款的手段和方式错综复杂,且在信息披露上遮遮掩掩,实际占款规模可能在千亿元左右。
今年的清理有新特点
日前,中国证监会负责人在答记者问中提出的切实有效的对上市公司监管措施之一是:规范控股股东和实际控制人行为,集中清理控股股东侵占上市公司资金和上市公司对外违规担保问题。
2005年的执法力度必须提高。早在2003年8月,中国证监会和国资委就已经联合颁布《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》。2004年,国资委、证监会又原则同意进行\"以股抵债\"试点,并表示对于通知发布后违规形成的侵占问题,将依法追究直接责任人的违规责任。公司和其他股东可以通过司法程序提起民事赔偿诉讼。但从一些上市公司大股东敢于作案的情形看,清理控股股东侵占上市公司资金的力度必须在2005年进一步加强。
2005年的执法将依靠部门合作、依靠基层监管。中国证监会负责人指出:\"将通过进一步落实上市公司辖区监管责任制,联合有关部门构建综合监管体系,形成监管合力,实施切实有效的上市公司监管措施\"。以往,我们没有综合监管体系,没有形成监管合力,致使实际控制人有隙可乘,占用上市公司资金。如果在辖区内就构筑起监管体系,那么,监管工作落到实处的可能性就会增加。构筑监管体系,形成监管合力,不仅仅是证券监管当局的工作,也是其他相关部门的份内工作。当然,监管过程中的部门间协调工作,也会相应增加。从中国证监会负责人\"将会同有关部门力争使国有控股上市公司在这些方面取得更为有效的进展\"的表述看,国资委及其地方机构会在清理控股股东侵占上市公司资金和上市公司对外违规担保问题上起到重要作用。
进一步完善法律法规,也是清理控股股东侵占上市公司资金的重要手段。中国证监会负责人指出:要\"推动《刑法》、《公司法》、《证券法》等有关法律法规的修改完善,加大对证券期货违法犯罪活动的惩处力度,同时,健全民事赔偿责任追究机制。\"笔者认为,必须将大股东占款问题上升到法律层面,通过完善立法将此行为界定为违法行为。此外,我们尚未建立\"股东派生诉讼\"制度。当中小股东利益受到大股东侵害时,中小股东还难以代替公司直接起诉大股东。因此,必须尽快完善法制环境,加大力度惩戒大股东占款行为,同时考虑在《刑法》中予以体现。
清理控股股东侵占上市公司资金的工作,不可能在短期内完成。因此,今后还会有一些上市公司因被\"掏空\"而终止上市。但随着清理工作的深入,上市公司的总体质量必然会逐步提高。
（ 责任编辑：吴菲 ）
