有消息称，第一家申请固定利率房贷试点的光大银行在获得央行批准后，其试点方案已获银监会审查同意。记者日前专门询问了光大银行私人业务部，一位吴姓人士否认了上述说法。

    他解释说，大的框架和原则基本上没问题，主要在风险控制手段和试点地区确定，监管部门有自己的考虑。“我们希望在年底前这事能有一个结果。”

    风险定价机制欠缺

    目前，光大银行拟推出5年期固定利率房贷，利率在6%—7%之间。成熟国家的固定利率房贷期限相对较长，一般都在10年以上，甚至30年。但在中国，各家银行不约而同地选择了5年作为一个周期。

    央行此次主动力推固定利率房贷业务，充分反映了其“利率先行”的思路：即通过管住利率下限，放开上限，增加固定利率这类新的定价方式，促使各商业银行“学会风险定价”，以在形成市场化的利率定价机制后，再相机放开金融创新产品。

    可是最新的房贷业务数据显示了完全相反的现实：商业银行体系自主定价的实践少之又少。四大国有银行与股份制商业银行有关利率数据表明：浮动利率在基准利率及以下的贷款分别占39.96%、32.37%，而央行鼓励各行基准利率高加点的“风险定价”加起来不到0.15%。

    业内人士指出，原因是商业银行本身缺少利率风险定价机制，包括利率风险定价能力和市场需求的准确测算的不足。固定利率产品无疑锁定了贷款人的利率风险，但商业银行的利率定价也需要通过风险精算，而目前商业银行在这方面有很大的缺陷。

    先固定利率后MBS

    业界普遍认为，固定利率房贷和分散利率风险的金融衍生工具的推出应该是相辅相成的。商业银行固定利率房贷产品的推出，有赖于相关配套金融产品的出炉，如利率期权产品，利率远期、掉期产品，只有与房贷期限相匹配的相关衍生产品出现后，商业银行固定利率房贷产品才有机会分散未来不可预知的利率变化风险。

    “对银行来说，资产证券化确实是化解风险的最佳金融工具。”光大银行私人业务部人士表示，“由于固定利率贷款产品将银行与客户的财务成本同时锁定，那么，在长期升息的市场环境下，银行无法利用浮动利率来转移利率风险。而国外商业银行不但在贷款到期时进退自如，而且即使是在贷款到期前几个月发现问题，也可立即作对冲或者卖给保险公司，甚至干脆进行证券化转让。”

    他告诉记者，光大银行除了积极申请人民币利率掉期业务外，也在积极向央行等监管部门申请分散利率风险的房贷证券化（MBS）试点资格，但央行并没有对此明确表态，看来要等到第一批资产证券化试点产品推向市场观其效果之后了。光大银行的思路是先试点固定利率房贷，再积极申请获得房贷证券化资格，这样，光大银行的固定利率房贷产品才是完整的，不像现在是一个“跛脚”的东西。