明年底人民币业务将对外资银行开放，中资银行人民币理财业务将会受到冲击。对此，中资行已开始居安思危，加上近期央行票据利率回升，一些收益率较高的人民币理财产品已经面市，其一度沉寂的局面有望打破。

    今年上半年，货币市场基金七日年化收益率，从3.5％以上，下降到2％左右。人民币理财产品收益随之走低。除了市场面的影响外，银监会此前发布的指引文件，也成为商业银行推出人民币理财产品的限制因素。该文件指出，人民币理财产品的门槛将被限制在5万以上。

    市场人士指出，由于收益率走低和政策限制，下半年以来，新推出的人民币理财产品很少，银行主要卖的是旧系列中的后续产品。而一些小商业银行开发的人民币理财产品主要是起到替代储蓄的作用，收益率略高于人民币同期储蓄，吸引“初级”理财者。不过上述人士认为，银行人民币理财虽然处于低谷，但银行并不会轻言放弃。因为在此前的人民币理财大战中，银行对人民币理财产品在稳定高端客户、增加中间业务收入等方面的作用有了充分的认识。

    但同时银行也认识到，明年底人民币业务将对外资行开放，中资银行人民币理财业务将会受到外资银行的冲击。由于中资银行受制于分业经营的限制，很多理财产品只能采取和基金公司合作的方式，然后换个“包装”出售。银行投资渠道也较为狭窄，难以推出高收益率的产品。但外资银行经验丰富，产品开发的空间也许更加广阔。

    来自一家外资银行的理财专家则对国内市场充满了信心。他表示，从目前他们开发的外币理财产品的销售情况来看，发展前景不错，尤其是一些具备高学历、高收入的人群，对他们银行的理财产品和服务相当认可，“很多人都成了我们的忠实客户，如果‘人民币不可自由兑换’的问题一解决，相信我们的人民币理财产品同样受到他们的青睐”。

    一家国有商业银行人士承认，人民币不可自由兑换为中资银行提供了一定的缓冲空间。但伴随着人民币资本项下可自由兑换进程的加快，外资银行的优势将会逐步扩大。中资银行人民币理财必须想法应对。

    为了应对即将到来的挑战，不少银行已经研究在新的指引下开发更高收益的产品。此前兴业银行深圳分行推出的“信托宝”C计划就将目标直指高端客户。该产品起点金额20万元，期限为一年，追加购买金额以2万元的整数倍递增，预期综合年收益率达到3％。据兴业银行深圳分行相关负责人介绍，该产品借助信托公司引入了类似资产证券化的概念，销售份额锁定在200份以内，“主要是针对高端客户开发”。

    记者日前从中信银行了解到，该行最新发布的一款一年期人民币理财产品，预期收益达到3.6％。此前也有消息称，深圳发展银行的人民币理财产品———“聚财宝——现金增利计划”最近三个月来预期收益逐步上升。9月，其3月期产品预期收益为2.288％，而随后两个月预期收益则分别上升到2.335％和2.417％。

    中信银行理财专家表示，近期央行票据利率回升，今年以来货币市场基金收益率一路下滑的局面将被扭转。相关货币型基金的公开信息显示，截至目前，29只货币市场基金的加权平均年化收益率已经接近2％。由于银行的人民币理财与货币市场基金的投资标的大致相同，甚至一些人民币理财产品直接投资于货币型和债券型基金，因此，可以预见，银行人民币理财产品的收益水平有望水涨船高。