海顺板块分析1229

机构重仓股以及G股板块后市有表现机会

大盘在连续穿越了前期平台和半年线之后，出现了加速上扬的走势，在三跟逐渐放量的阳线引导下，指数来势汹汹,再次一跟大阳线冲过年线重要压力。大盘的稳步上涨与年底各类机构的加速建仓有着十分密切的关系。全面股改目前有加速之势，而在股改完成之后，许多个股都凸现出其明显的投资价值，但是要把握好后期市场的热点，还是要跟随主流资金的方向。近期市场表现来看，G股和机构重仓股表现明显强于大盘。因此，分析这2大主流资金热钱追捧的2大题材，将对我们后期的操作产生重要启发作用。

首先，机构投资者是我国证券市场目前的投资主体之一，其在市场的任何举动都能起到牵一发而动全身的效果，例如基金三季度的调仓，大部分基金重仓股出现大幅下跌，在很大程度上引导了股改行情的终结。其次，就日前统计数据表明，今年以来，我国机构投资者发展迅速，证券投资基金规模稳步增长，市场主体行为规范化水平不断提高，整个基金行业处于健康发展的态势。同时，QFII、保险资金、社保基金、企业年金等各类机构投资者队伍日益壮大，初步形成了多元化的机构投资者格局，为促进证券市场的规范、健康、稳定发展起了重要作用。截至11月28日，基金管理公司数量达到52家，证券投资基金资产总规模达5008.2亿份。批准QFII机构32家，累计获批外汇投资额度54.95亿美元。全国社会保障基金持有股票资产市值205.2亿元，入市规模较去年底增长了65%。保险资金已间接入市1060亿元，直接入市金额已达135.7亿元。企业年金入市工作已进入实质性操作阶段。机构投资者的规模稳步扩大，并且成为左右证券市场的一个重要力量，其实力不容许低估。

其次，由于机构投资者一直奉行的价值投资理念深得人心，并且从这几年各大基金重仓股的市场表现来看，其不仅起到了稳定市场，改善投资结构的效果，更重要是基金的投资理念使整个市场出现了比较大的转变。因此，在其引导下，上市公司也更注重业绩以及成长性。从目前各大基金的所持有的品种来看，在大的类别资产配置上以防御性资产为主导，如知名的基金公司博时基金在资产配置上，继续看好的投资对象交通运输、公用事业行业中的大部分子行业；其次估值偏低的上游周期性行业，然后是中下游制造业中具有行业优势地位、能够获得超额利润率的公司，注重公司业务本身的投资回报率和对股东的回报；同时目前大多数基金在股票的选择上，也是以一批具有估值优势和竞争优势的股票构成基本仓位。

随着股改进程的加速，G股数量迅速扩张。从前期G股复牌表现来看，显然并不乐观，而其当前的平均市盈率率先回复至10倍左右，逐渐接近国际标准。日前，深交所也曾表示：股市稳定与股改速度、股改方案、股改预期结合在一起的。而近日以来，G股板块出现整体上攻，成为市场比较亮眼的一道风景线。前期，G金山由于受到其介入热电行业影响，主力高举高打，强势拉升，短线连续拔高，从而也引发了整个G股板块的反弹行情。G股板块的整体上攻，并且逐步走出复牌即出现大幅下跌的困境，无疑将有利于后续股改的顺利进行，同时也为后续股改做了良好的示范效应。

个股可以关注G华西村（000936）今年11月，华西村顺利通过股改，成为G股中的一员，公司以10送4.7的对价颇具诚意，显示出大股东对公司发展的信心。在二级市场上，股改之后，公司股价重心大幅下移，作为小流通市值的G股，盘口显示大资金运做迹象明显，加上目前仅2元多的价格，价值被市场明显低估，K线形态调整到位后，作为低价G股的龙头品种将有望受到机构资金的密切关注，从而展开其中线大幅拉升行情，可重点关注。

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