公告内容：招商银行(行情,论坛)进行股权分置改革

自招商银行股份有限公司董事会于2005年12月19日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》等媒体披露了股权分置改革方案后，董事会协助招商局轮船股份有限公司等非流通股股东通过多种形式与流通股股东进行了沟通。现经招商局轮船股份有限公司等23家非流通股股东提议，对公司股权分置改革方案部分内容作如下调整： 原方案中\"派发认沽权证\"对价安排现调整为：招商局轮船股份有限公司接受委托向本次方案实施股权登记日在登记结算公司登记在册的流通股股东按转增前每10股无偿派发6份存续期限为18个月的认沽权证。权证的初始行权价为5.65元，初始行权比例为1:1(即1份认沽权证代表1股公司股票的卖出权利)，行权期间为权证存续期满前5个交易日。 原方案中承诺事项现调整为：招商局轮船股份有限公司、友联船厂有限公司、深圳市晏清投资发展有限公司、国家开发投资公司、招商局蛇口工业区有限公司、香港海通有限公司等六方(该六方所持股份为招商局集团控制)承诺，在股权分置改革方案实施之日起的第37个月至第48个月期间，当公司股票价格首次达到或超过8.48元(该限售价格相当于认沽权证初始行权价的150%，若股权分置改革方案实施的次日起至本承诺期届满前，公司发生派息、送股、公积金转增股本及其他股份变动而涉及除权、除息事项的，则该限售价格相应除权、除息)之前，该等股东所持的原非流通股份仍不进行上市交易或转让。若违反上述承诺转让股份的，转让股份所得的资金划入公司归全体股东所有。 补充承诺：所有承担认沽责任的非流通股股东补充承诺，在本次股权分置改革完成后，将建议公司董事会制定包括股权激励在内的长期激励计划，并由公司董事会按照国家相关规定实施或提交公司股东大会审议通过后实施该等长期激励计划。

点评：

公司延后了股改方案沟通协商结果公布时间，目的就是充分与流通股股东进行交流，期望对方案达成一致。今日公告显示，公司调整了股改对价，对送股部分没有进行调整，调整的是权证的派送比例，将原先10送2份提升到10送6份，幅度还是较高的。此外，认沽权证行权价也由5.53元提高到5.65元，依照目前市价自然除权的5.22元计算，每份权证内在价值达到0.43元，较老方案提高39％，幅度较高。此外，部分非流通股股东承诺未来减持价格将高于8.48元，这相当于股改除权价上涨62.5％，显示了非流通股股东对公司未来发展的积极看好。更令人欣慰的是，公司还表示未来将制定管理层股权激励机制，这对于公司规范发展，促进业绩提升将意义重大。

说明：

本栏目所评公告是从沪深两地交易所每日公开披露的上市公司公告中，精选出的部分最重要的公告。Wind资讯在对该部分公告进行评点时力求客观、理性和专业。赋予公告“短线”、“中长线”、“利好”、“利空”的属性，主要着眼于公告所载事项对上市公司生产经营的影响，而这仅仅是为了便于投资者对该则公告的性质有一个简单、快捷的判断，并不代表Wind资讯对该股票的推荐，与该股票二级市场走势也并不存在必然的因果关系。

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