上海机场(行情,论坛)今天亮出了其股改方案,即公司唯一非流通股股东上海机场(行情,论坛)集团拟向流通股股东按每10股流通股获得0.8股股份加上7.5份欧式备兑认沽权证的比例支付对价,而两者合计后的总体对价安排水平为每10股流通股可获受2.01股股票。据悉,存续期为1年的每份认沽权证届时将以每股13.12元的价格实施行权。

    公司保荐人中国国际金融公司认为,以上海机场(行情,论坛)合理价格计算,每10股流通股获7.5份的认沽权证,其理论价值相当于获得了1.21股的对价。上海机场(行情,论坛)控股股东持有其60.72％的股份,针对目前的对价方案中送股比例远小于认沽权证比例的对价安排,上海机场(行情,论坛)集团有关负责人认为,要理性地看待对价的高低问题。

    上海机场(行情,论坛)集团董事长兼总裁吴念祖昨天指出,我们采用认沽权证这种金融衍生产品作为对价的内容之一,表明我们发行人有足够的"底气",即足额的现金支付能力来应对一年后权证行权,而且这权证折合对价时采用的是市场价值而非理论价值,表明这一对价水平有着相当的含金量。据分析,如果认沽权证到期时全部行权,上海机场(行情,论坛)集团将要备用的最大现金量为74.48亿元。截至2004年12月31日,该集团总资产212.30亿元,总负债56.47亿元,负债率仅26.60%。