早在去年11月份,市场上就有保险机构大举收购封闭式基金的传言,而今天这个传言已在某种程度上被证实。昨日,记者收到某研究机构的统计数据,数据显示：自2005年11月初至今,深沪两市封闭式基金全线飘红,半数以上的基金涨幅超过同期上证指数。

    在上涨的基金中,基金裕阳、基金同益分别以25.90％和28.85％的涨幅名列沪深市场基金排行榜榜首。证券资深人士张红记告诉记者,本轮封闭式基金的全线上涨,主要是由于基金折价率过高,引发保险机构的买入行为。

    据了解,在封闭式基金启动前的去年10月份,深沪两市该类基金的平均折价率高达40％,基金景福、基金兴和等甚至出现市价较净值缩水一半的现象。如此高的折价率为近年来少有,这使得封闭式基金的主要持有人——保险公司对此大为不满。当时,市场一度传出保险公司强迫基金管理公司“封转开”的消息。

    张红记表示,尽管“封转开”最后无疾而终,但封闭式基金高折价现象却最终引起投资者的重视,使得基金兴业等即将到期的基金引起了市场的充分关注。

    然而,记者查阅去年11月份以来的涨幅统计却发现,基金兴业并非是本轮上涨的主力品种,反而是以基金裕阳、基金安顺、基金汉兴、基金景宏等到期日较远的基金为主。这又是为什么？张红记认为,这很有可能是上次“封转开”失败后,保险机构试图加大基金持有份额来取得更大的发言权。

    据张红记介绍,基金“封转开”并非只有等到存续期满后方能实施,在存赎期内,只要基金管理人、基金持有人、基金托管人三方同意,按照基金契约召开基金持有人大会通过后亦可报监管部门实施。但从自身的利益角度考虑,几乎找不到一家基金管理公司愿意"封转开"。因为,一旦转为开放式基金,有可能面临大规模赎回,甚至有清盘的可能。基金管理公司自然不希望这种现象出现。

    不过,根据《证券投资基金法》的有关规定,基金持有人还是有办法单方面提前终止合同。如《证券投资基金法》中明确规定："代表基金份额10％以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会,而基金管理人、基金托管人都不召集的,代表基金份额10％以上的基金份额持有人有权自行召集,并报国务院证券监督管理机构备案。"

    "基金份额持有人大会应当有代表50％以上基金份额的持有人参加,方可召开；大会就审议事项做出决定,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50％以上通过；但是,转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2／3以上通过。"

    这说明,只要赞成"封转开"的几家保险机构合计持有超过50％的基金份额,就可以强行召开持有人大会,并单方面提前终止基金合同。

    "当然,这些还只是猜测,因为到目前为止基金尚未公布2005年年报,保险公司的持仓情况人们还无从得知。"张红记最后表示。