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东海证券个股推荐：
600085G同仁堂 中国的 世界的 价值再发现
大盘持续走高，医药板块可战略性关注，我们倾向于相关子行业中的龙头企业，自身经营能力强，具有一定的定价能力和品牌特色等核心竞争力，具有长期可持续发展的潜力，因而具备了较强的抵御风险能力，他们是医药板块中最核心的股票资源和良好的配置型品种。 就如600085G同仁堂，虽然公司在经营层面没有太多的惊喜，但企业品牌突出，经营稳健，OTC药为主，产品资源丰富，前期的股价急跌为股票未来表现打开了空间。作为难得的高成长性G股，目前贴权严重，可关注。
中华中药发扬光大
同仁堂亦庄基地达到了国家中药现代化要求，符合国家GMP标准，制作水平全国一流，扩大并支撑着同仁堂的生产能力，同时是我国中药的对外窗口。同仁堂亦庄基地充分享受国家政策，税收三免三减半，6年之后按15％征收。到目前，同仁堂在亦庄买地投入与享受到的优惠政策已持平。在国际市场，由于西方主流医药市场对中药不认可，中药往往以食品添加剂进入西方市?Ｍ侍迷谡夥矫娌欢咸剿鳎壳霸诤Ｍ獍ㄎ夜郯奶ǎ约奥砝次餮恰⑿录悠隆⒑⒃侥稀拇罄恰⒓幽么蟆⒂⒐锥囟加忻诺辏钟?0家，着力于中医药文化输出，为今后产品输出规模化奠定市场基?Ｍ保侍霉煞菡?9％、同仁堂科技占51％，合作在香港办厂，享受香港政府对科研50％投入政策，接近、拓宽港台等海外市场，为开辟国际市场打基础，同时也能以零关税到国内市??
国际化视野 价值低估
同仁堂属于典型的中药企业，而中药子行业在医药大行业中具备特殊性，属于中国的特有产业，在国外难以找到完全类似的行业进行比较。考虑到同仁堂在中药行业的优势地位且业绩持续增长，方案选取了美国市场上居于行业领先地位、业绩良好且稳定增长的六家制药公司:辉瑞、强生、雅培、惠氏、礼莱和百时美施贵宝，以它们的市盈率水平作为同仁堂估值的参考。公司的股价严重低估，1月31日后，境外投资者就能战略性进入A股市场，作为我国重要的第一品牌，其市场地位独一无二，近年来，中药在欧洲，美洲等地区发展迅猛，海外投资者垂青600085G同仁堂的概率相当之大。以目前600085G同仁堂的总市值计算，与海外的医药特色龙头比，严重低估。国人的优秀资产也不能被海外投资者廉价购买，相信1月底前，类似的中国的“世界品牌”公司会有一个价值再发现过程。
中国的 世界的 价值再发现
同仁堂是我国的百年老字号，作为国药第一品牌，有着335年的悠久历史。公司主导产品乌鸡白凤丸系列、六味地黄丸系列优势明显。目前，其通过扩大生产规模，二线产品收入增长，整体毛利率提升。预测公司05、06年EPS为0.98元、1.25元，成长性相当突出。二级市场上看，该股实施G股复牌后，短线连续下挫，超跌严重，底部逐步抬高，有望价值再发现。
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